新牛市 進化版多重資產夯 |柏瑞投信

全球股市頻創高點，債券收益率持續下滑，投資風險和操作難度都愈來愈高，為因應市場多變，在多重資產投資策略上，投資人需要新思維。法人表示，隨著全球經濟復甦力道持續增強，企業財務體質普遍改善，加上利率水準仍處歷史相對低檔，擁有相對較高利率資產仍將受到青睞。

為均衡分散收益來源和風險因子，以及降低投組風險和提高投資效益的考量下，現在入手進化版的多重資產產品正是時候。

柏瑞投信指出，柏瑞同時擁有境內最大規模債券型基金、最大規模股票型基金的，此次獨創「特別收益」策略，利用特別股與收益資產百搭特性，創新開發出收益相對好、波動相對低的投資策略，於2018年1月22日發行境內首檔採用「特別收益」策略的多重資產型基金，注入特別收益DNA，以收益為目標，精選包括特別股、高收益債、投資級永續債等資產，提供投資人進化版的多重資產新選擇。

柏瑞多重資產特別收益基金基金經理人黃鈺惠表示，金融市場已來到相對高水位，但國際金融政經局勢變數仍多，若有任何風吹草動都可能造成劇烈波動，如果要避免投資組合經常大起大落、獲得長期相對較佳的收益機會，進化版的多重資產策略是分散風險、降低波動、提高效益的優選之一。

柏瑞投資全球經濟首席策略分析師馬可士．舒曼（MarkusSchomer）表示，全球正處於全新的牛市，成熟國家已引領全球商業循環進入新階段，美國投資回升並開始升息，新興國家的景氣循環週期也將追上成熟國家。

柏瑞投資高收益債策略投資經理人葉凡克（JohnYovanovic）表示，由於銀行監理法規趨嚴，讓越來越多非投資級公司轉而發債，因此擴大全球高收益債市的投資機會。此外，高收益市的基本面仍佳，債違約率維持相對低檔，加上高收益債和景氣連動性較高，但對利率敏感度較低，且各發債公司之間的連動性也偏低，顯示高收債市在緩升息環境下仍有投資機會，但主動管理的投組會比被動投資更具優勢。

柏瑞投資特別股策略投資經理人卡洛夫（VladimirKarlov）指出，將運用股息收入的現金流量買進價格合理的新發行特別股。展望未來3∼6個月，特別股市場表現可望漸入佳境擺脫過去幾個月的溫吞走勢，法人資金將在2018年初重回市場，特別股的股價動能可望加速。