柏瑞特別收益基金 長線首選 |柏瑞投信

長期為固定收益產品注入創新DNA的柏瑞投信，為因應全球貨幣政策環境轉趨中性及美國實施減稅政策，將於1月22日推出國內唯一的「多重資產特別收益」基金，打造以收益為主的進化版多重資產型基金。

柏瑞投信表示，目前市場上所謂的「多重資產」基金很多，大都是混合各種不同種類、不同市場的資產，隨著市場變化而做調整，但是柏瑞獨創的多重資產特別收益基金只投資3種資產，即「特別股、高收益債、投資級永續債」，透過4/3/3的均衡比例配置分散風險，建構出一個有機會達到較高效益的多重資產投資組合，和市面上多重資產型產品以所有金融資產為標的之作法不相同。

柏瑞多重資產特別收益基金經理人黃鈺惠表示，特別股是一種具有「債券」性質的股票，價格波動度近似債券但較普通股低，償債順序優於普通股，所以又稱「優先股」，擁有固定發放股利的特性。如果在投資組合中同時納入特別股和高收益債的配置，有機會提高投組的效率。

為什麼要再搭配投資級永續債？柏瑞投信表示，因為信用良好公司所發行的投資級永續債，是一種符合「投資等級」且「無到期日」的債券，由於無到期日，所以較於一般投資等級債波動度更低、收益卻相對較高。如果以特別股搭配高收益債和投資級永續債等收益型資產，因為所承受的風險因子各異，不但能降低投資組合風險，又能提高收益率，適合長期持有。

由柏瑞投信所獨創的多重資產特別收益策略所建構的模擬投組，以「收益累積」為總報酬的主要貢獻來源，有機會使投組表現的不確定性降低。另外，特別收益模擬的投資組合持有3年的平均報酬率為19.7%（年化6.2%），正報酬機率為100%，顯示此策略適合長期持有，隨時都可買進，無須苦候進場時點。（李佳濟）