元大投信產品經理周芯瑋 ETF操作 採事件型投資策略 |元大投信

近年來ETF快速在國內發展，不僅規模明顯成長，多元化的種類更 是投資人的福音！元大投信指數及量化投資事業群產品經理周芯瑋表 示，ETF本身的特性和延伸出來的策略很適合運用在各種理財上，投 資人只要先做好核心和衛星資產的配置，再搭配ETF的策略，照樣可 以達成退休理財的目標。

周芯瑋表示，ETF的四大特性，可讓投資人根據個人的理財目標不 同去調整，以獲取長期財富增值的特性為例，是指可透過定期定額股 票與債券ETF配置，以此當作核心部位，長期透過核心資產息值的累 積，其產生的穩定的現金流量就很適合退休理財。

周芯瑋指出，核心投資組合應該至少要佔總資產一半以上，且以原 型ETF為最佳，像是台股ETF、美股ETF、債券ETF等，這種適合長期定 期定額穩健投資ETF的方式，很適合社會新鮮人或青壯年族群存退休 金；策略上，除領息外，同時透過股債配置達到降低波動性效果，對 於各市場更了解的投資人，甚至可以利用不同指數區域配置策略來進 行中長期投資配置，除降低波動風險也可掌握市場輪動的成長性。

ETF的多元發展不僅可以滿足投資人退休理財的需求，對於短期想 要掌握資本利得者，更是一項不錯的投資利器。周芯瑋表示，2018國 際政經事件將可能對金融市場造成動盪，投資人可以透過ETF操作採 「事件型投資」策略。

例如聯準會利率決策會議的ETF投資策略假設的情境為市場升息預 期升溫，預期美元指數走強（日圓貶）→商品價格下跌、資金流出新 興市場，回流美國進而造成新興市場股／匯／債修正，以及美國十年 期債券殖利率上揚；此時可以投資的ETF商品就包括股市的元大日經 225、匯市的元大美元指數正2和元大S ＆ P日圓反1、債方面的元大 美債20反1、商品類的元大S ＆ P黃金反1。

另外，對於市場的黑天鵝事件，有了ETF之後，投資人不再只是坐 以待斃，而是可以主動透過ETF採取避險策略。周芯瑋指出，例如英 國脫歐、川普當選、美國稅改卡關、朝鮮半島危機等等市場的突發事 件，投資人都可透過黃金ETF、日圓ETF、公債ETF、反向型ETF來進行 避險的策略以保全資產。