配息新選擇 Bt級別全新登場 |柏瑞投信

近幾年來市面上的配息商品琳琅滿目，但是對有領息需求的投資人而言，在全球利率水準高低不一，股債市場來到相對高點的環境下，面對未來收益率可能越來越低，想在既有資產中找到相對穩定的高息標的困難度也越來越高。

柏瑞投信表示，為了提供投資人在配息選擇上更多彈性，滿足想要高度掌握利息收入的族群，柏瑞全球策略高收益債券基金，正式推出全新的Bt級別。

所謂的「Bt級別」，是屬於申購手續費前收型、新台幣計價、月配息的配本金級別，所採用的配息策略為在可運用本金之條件下，提供相對較高配息水準的機會，而主要的發行目的在於增加投資人在資金運用上的彈性。至於配息來源的組成，除了資本利得、投組收益和外匯避險收益之外，會再加上一部分的本金（圖一）。

柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，「Bt級別」的基金配息除了投資組合收益之外，部分來自於本金的定期買回。假設在投組收益不變的情況下，如果配息提高，配息來自本金的比例亦將隨之提高（圖二）。然而，基金配息組成有部分來自本金，實際上也是一種投資選擇，主要有2個優點：

優點1、投資人擁有較高的可支配現金，在資金運用上更加靈活有彈性，像是可作為購屋資金、退休金準備或出國進修費用。優點2、如果遇到市場下跌時，配息來自本金的比重較高，可降低下跌時的衝擊。不過，基金單位淨值確實會因為配本金而降低，而且配息來自本金的比率較高，在市場上漲時，投資參與度也會較低。

柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁指出，「Bt級別」較適合可接受配息來源部分來自本金，且想要分批拿回本金，又不在意本金長期可能下滑影響的投資人。

柏瑞投信表示，「Bt級別」將依據投資組合收益水準、客戶需求等，定期檢視配息水準的妥適性，而配息率不代表報酬率，積極配息的基金未必適合所有投資人，投資前請審慎評估。關於配息政策請詳閱各基金公開說明書，配息組成項目可至公司網站查詢。

柏瑞投信表示，下半年仍有美、歐央行政策走向、9月德國大選以及國際地緣政治情勢等需要持續關注，預期金融市場高檔震盪的可能性仍高。

但高收益債市若有修正反而是較佳的進場時機，投資人可考慮趁機進場介入。

不過，仍須評估己身投資屬性，並留意未來高收益債市仍有波動風險。