保險投資ETF 政策再鬆綁 |富邦人壽

為鼓勵壽險資金進場投資ETF，保險局昨(11)日宣布要修正「保險業與利害關係人從事放款以外之其他交易管理辦法」，放寬保險業投資指數股票型基金(ETF)董事會概括授權規定，以往只要超過該基金受益憑證10％的進出額，就要董事會逐筆授權，未來ETF基金即不受此限制，可增加保險業投資ETF基金的效率。

例如A壽險公司要投資某檔發行規模100億元的ETF基金，如果進出金額超過10億元，就必須經董事會逐筆討論，但董事會一般一個月開一次，因此壽險公司就會將交易額壓在該基金發行受益憑證的10％以下，交易量即受影響。

金管會為了鼓勵資金投資ETF，藉以提供台股更穩定的資金動能，除了鼓勵周邊單位定期定額投資台股ETF之外，也儘可能簡化金融機構投資ETF的流程及擴大限額。

目前保險業投資ETF並沒有單檔投資限額，即可100％投資，但投資受益憑證與證券化商品合計不得逾資金的10％，以壽險業20兆元資金來看，至少有2兆元的資金動能，仍有極大的額度未用。金管會這次放寬各公司董事會對ETF投資的概括授權，各公司即可一次授權，再由投資團隊決定進出的時點及金額，投資效率可大幅提升，同時增加壽險公司投資意願。

但保險公司若是投資利害關係人發行的ETF，例如富邦人壽要投資富邦投信的ETF基金，超過該基金受益憑證10％部分，仍要併計入單一利害關係人交易總額不逾公司淨值10％、所有利害關係人交易總額不逾淨值60％的規定計算。