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大型壽險公司保費收入持續成長。各公司公布數據顯示，六大壽險9月新契約保費（FYP）為476.8億元，較去年同期成長逾二成；今年前九月，六大壽險新契約保費4,357.9億元，年增25.8%。

壽險業者預估，整體壽險業，今年前九月新契約保費將突破7,300億元。

根據各公司統計，國泰人壽9月新契約保費收入約140.6億元，年成長18%，前九月累計新契約保費收入達1,354.5億元，年成長53％，其中9月投資型保單新契約保費年成長25％、前九月年成長47％，利變型保單前九月累計年成長率則高達98％。

國壽指出，今年前九月受惠於台幣升值與類全委帳戶具專家代操、月撥回機制受市場接受度高等因素，帶動美元利變壽險及投資型商品新契約保費成長明顯，預期今年第4季應能維持一定表現，全年業績可望超越去年。

富邦人壽9月新契約保費收入86.5億元，年減3.3%，累計前九月新契約保費收入達885.9億元，較去年同期成長5.1%，在六大壽險裡居次。富邦人壽積極推動分紅保單銷售，9月新契約保費收入逾47億元，前九月累計超過500億元，占整體新契約保費逾五成。

南山人壽累計前九月新契約保費約637億元，年成長逾10.3％，今年主要仍以投資型年金險、理財型和高保障型商品為銷售主力；凱基人壽9月新契約保費收入57.3億元，累計前九月新契約保費收入達527.4億元，年成長22.4%，以險種類別來看，凱基壽在投資型商品表現不俗，前九月年成長112.4%，樂觀預期全年FYP表現。

台灣人壽9月新契約保費收入95億元，年增152.9%，累計前九月新契約保費收入達492億元，年成長37.2%；新光人壽9月新契約保費收入33.9億元，年增44%，累計前九月新契約保費收入達460.3億元，年成長26.3%，預估2025年新契約保費收入會延續去年的業務動能突破600億元。

壽險保單業績銷售持續熱絡。統計六大壽險今年前九月新契約保費 （FYP）為4,358億元，年增25.9％；估計壽險業界前九月新契約保費 近7,400億元，較去年同期增加逾26％。

如果只單看9月份，六大壽險合計新契約保費476.8億元，為三個月 新高，年增26.3％。另受新台幣匯率9月升值1.36角、升幅0.44％影 響，9月底六大壽險外匯價格變動準備金餘額降至2,798億元，單月減 少264億元。

值得注意的是，六大壽險每家公司9月底的外匯價格準備金餘額， 均較8月底下滑，但仍維持三位數的高水位。其中富邦人壽769億元奪 冠，新光人壽740億元居次，國泰人壽558億元排第三，凱基人壽297 億元、南山人壽256億元，台灣人壽178億元。

股市多頭帶動壽險投資型保單熱賣，是9月份市場一大亮點。國泰 人壽9月新契約保費140.6億元，穩居業界第一，月成長28％、年成長 18％，其中投資型商品月成長65％，主因聯準會重啟降息，帶動各類 投資型商品銷量明顯提升。因應投資市場波動加劇。今年前九月新契 約保費達1,354.5億元，年增52.7％。

富邦人壽9月新契約保費86.5億元，今年前九月新契約保費886億元 排名第二，年增5.2％。富邦人壽表示，商品策略持續聚焦分期繳及 保障型商品。

南山人壽9月新契約保費63.5億元，年增25.8％，前九月新契約保 費637.8億元、年增10.4％。南山人壽以投資型年金、理財型及高保 障商品為銷售主力。

凱基人壽9月新契約保費57.3億元，前九月新契約保費527.4億元、 年增22.3％，保險核心業務展現穩健的成長動能。

高雄資產專區開張三個月已有34家金融機構進駐。金管會14日公布 目前成績單，累計已核准17家國銀進駐高雄專區，若加上投信投顧1 3家、證券3家、壽險業4家，已有34家金融業者搶進高雄專區。

銀行局副局長王允中表示，今年5月上旬首波13家已開辦高資產業 務的銀行就爭先申請並獲核准進駐高雄專區，下半年金管會再加速核 准渣打、台新、凱基、永豐銀行等共17家銀行進駐，熱門申請試辦項 目包括授信、家族辦公室、跨境金融服務，但現在各家都還在設置系 統，且才剛開辦，尚未統計資產管理規模。

王允中指出，熱門業務包括「家族辦公室」對有傳承需求的客戶具 有吸引力，另外，「與投信投顧合作銷售未具證券性質的投資信託基 金」因是首次開放，也讓很多客戶感興趣；自行質借、保險融資及L ombard Lending詢問度也很高，也都是首次開放，所以詢問度也很高 。

保險局主主秘古坤榮說明，自今年7月開辦以來，已有5家壽險依專 區規定申請進駐，其中，國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、凱基人壽 已獲准，試辦財富管理業務、國際保險業務，且已推出「不適用人壽 保險商品死亡給付對保單價值準備金（保單帳戶價值）之最低比率規 範之保險商品」的專屬保單，還有OIU、OSU、OBU共同行銷合作推廣 或聯合開戶作業。

截至今年9月底，高雄專區試辦商品已有新契約28件、壽險銷售以 美元利變保險、分紅壽險為主，將持續鼓勵保險業者讚請進駐專區申 請試辦，並希望進駐專區的壽險業者持續開發符合高資產客戶需求的 保險商品。

證期局副局長黃厚銘指出，截至10月9日，證券商有3家、投信投顧 已有10家在專區試辦，主要進行未具證投資信託基金多通路業務，新 引進二檔境外基金，包含聯博投信、富達投信、保德信投信、富蘭克 林投顧、霸菱投顧、富盛投顧、全球投顧、第一金投信、統一投信、 瑞源投顧，3家證券商獲准進駐高雄專區，包含永豐金證券、中國信 託證券、兆豐證券。

據統計，除新壽外的五大壽險9月稅後純益合計297.2億元，月增68.8％，年增283.5%；前三季獲利1,299.1億元，年減逾四成，惟衰退幅度持續收斂。

就個別壽險9月表現來看，富邦人壽稅後純益115.6億元，年增240%；台灣人壽稅後純益64億元，年增1014.9%；國泰人壽賺60.3億元，年增433.6%；南山人壽稅後純益29.3億元，年增90.2%；凱基人壽獲利28億元，年增154.5%；新光人壽獲利為0.3億元。

受上半年新台幣暴力升值衝擊，主要壽險業者前三季獲利普遍不如去年同期，富邦人壽稅後純益478.5億元，年減48.8%；國泰人壽344億元，年減38.5%；南山人壽206.6億元，年減44.4%；台灣人壽177.4億元，年減15.8%；凱基人壽92.6億元，年減53.9%。

另外，新光人壽前三季雖虧損約312億元，但由於合併原因，金控僅認列新光人壽7月24日至9月30日損益，其稅後純益為9.2億元。

富邦人壽表示，9月主要投資收益來源是利息收入、國內外股票及基金資本利得、國內股票股利及基金配息收入。台股部位則有實現部分資本利得，而美國聯準會9月降息一碼，台美公債利率下跌後震盪整理，富邦人壽已自第3季起，把握機會增加債券部位以提高收益。

13家金控9月合計大賺690.9億元，前三季稅後純益共4,328.9億元，若扣除新光金上半年虧損295億元，前三季獲利為4,033.9億元，為近四年同期次高，相較去年高峰5,009.6億元，衰退19.4%。以前三季來看，富邦金每股純益衝破6元、達6.38元，台新新光金為1.51元。

就前三季稅後純益來看，富邦金突破900億元、國泰金超過700億元，中信金也在600億元之上，13家金控中，有九家獲利超過200億元。

富邦金昨（13）日公布自結9月合併稅後純益174.4億元，月增57.1%，年增121.8%；前三季合併稅後純益909.2億元，年減24.9%，每股純益6.38元，居金控之冠。子公司富邦人壽、台北富邦銀行、富邦證券、富邦產險單9月獲利均創同期新高；台北富邦銀行前三季獲利亦為同期最佳。

富邦金子公司富邦人壽9月稅後純益115.6億元，為同期新高，年增240%；前三季稅後純益478.5億元。台北富邦銀行9月稅後純益34.3億元，前三季稅後純益291.7億元，都是同期新高，並分別較去年同期成長28%及16%。

富邦產險9月稅後純益8.8億元；前三季稅後純益51億元，年成長49%，反映業務品質提升與風險控管策略成效。富邦證券9月稅後純益11.6億元；前三季稅後純益76.3億元，續創歷年同期獲利次高。

台新新光金控自結9月稅後純益75億元，為歷史新高，月增59.5%，年增468.1%；前三季合併稅後純益260.4億元，年增56.3%，每股純益1.51元。

台新新光金子公司台新銀行9月稅後純益19億元；前三季稅後純益154.6億元，年增10.7%，續創同期新高，主要受惠核心業務動能穩定發展。新光銀行9月稅後純益7.5億元，前三季稅後純益20.2億元。

上市金控獲利13日全數出爐。受惠台股指數屢創新高，金控資本利得豐厚，9月交出亮眼獲利成績單，13家金控合計稅後純益達690.11億元，年增87.61％，但與去年同期相較，前三季累計賺進4,032.82億元、年減19.5％。

富邦金控13日公布，2025年9月自結稅後純益174.4億元、年增122％，累計前九月稅後純益909.2億元、年減25％，每股稅後純益（EPS）6.38元，蟬聯金控獲利王。富邦金旗下人壽、銀行、證券、產險等四家子公司，9月獲利均創歷年同期新高，北富銀累計獲利同步締造歷年同期新高紀錄。

富邦人壽9月稅後純益為115.6億元，創歷年9月同期新高，年增240％，累計稅後純益478.5億元；台北富邦銀行9月稅後純益34.3億元，累計稅後純益291.7億元，分別較去年同期成長28％及16％，續創9月及累計稅後純益歷年新高紀錄，主因為核心業務獲利動能穩定，累計利息淨收益及手續費淨收益較去年同期年增12％及13％，帶動營收雙位數成長。

富邦產險9月稅後純益8.8億元，累計稅後純益51億元，較去年同期成長49％；富邦證券9月稅後純益11.6億元，主要受惠9月台股交投熱絡，單月日均值突破6,400億元，帶動經紀收入成長，加上承銷案件收入挹注，創下9月獲利歷史新高紀錄，累計稅後純益達76.3億元，續創歷年同期獲利次高。

台新新光金控自結9月稅後純益75億元，為歷年單月最高，年增幅達468.2％，累計前三季稅後純益260.4億元，年增56.3％，EPS達1.51元。旗下主獲利引擎台新銀行9月稅後純益19億元，創歷年單月第三高，年增幅18.8％，前三季稅後純益達154.6億元，續創史上同期新高，且較去年同期增加10.7％，主要受惠核心業務動能穩定發展。

台新人壽方面，9月稅後純益2.7億元，主因投資收益表現佳，挹注單月獲利，前三季稅後純益16.4億元，較去年同期減少，主因股票資本利得減少；台新證券9月稅後純益2.4億元，較去年同期大幅成長，但較上月相較獲利減少，主因證券市場指數波動大，投資相關評價及處分利益減少，前三季稅後純益15.1億元。

新光銀行9月稅後純益7.5億元，前三季稅後純益20.2億元，若排除今年度一次性提列員工安置計畫等費用影響，稅後純益年成長10％。

六大壽險9月獲利亮眼，合計稅後純益297.52億元，年增2.78倍，前三季累計稅後純益987.13億元，較去年同期減少58％。

富邦人壽9月稅後純益為115.6億元，較去年同期成長240％，獲利創下歷年9月同期新高；累計前九月稅後純益為478.5億元。9月主要投資收益來源為利息收入、國內外股票及基金資本利得、國內股票股利及基金配息收入。

壽險龍頭國泰人壽9月稅後純益60.3億元，累計稅後純益344億元，單月獲利強健，主要反映資本利得及經常性收益挹注。9月隨聯準會重啟降息，且最新點陣圖暗示年內尚有降息空間，加上AI題材熱絡，帶動科技股領漲大盤，激勵股市持續創高。國泰人壽掌握波段操作，伺機實現資本利得，並在經常性收益挹注下，整體獲利表現強健。

南山人壽保險本業表現穩健，受惠於穩定的經常性收益及資本利得挹注，9月稅後純益為29.27億元，累計前九月稅後純益為206.59億元。

新光人壽9月稅後純益0.3億元，主要是資本利得挹注，單月由虧轉盈；新光人壽今年前九月累計稅後純損312億元，因台新金、新光金今年7月24日合併為台新新光金，台新新光金僅認列新光人壽7月24日至9月30日的損益、稅後純益9.2億元。

目前新壽外匯準備金在充足水位，將以降低傳統避險支出為目標，動態調控避險比例及避險工具組合，保險本業方面持續累積CSM，商品策略聚焦外幣保單及價值型商品銷售。

台灣人壽9月稅後純益64億元，累計前九月稅後純益為177.4億元，較去年同期下滑，主因為美元自年初來累計貶值7.1％，匯損增加。

凱基人壽9月稅後純益為28.05億元，今年前三季稅後純益92.63億元，年減約54％。

合約服務邊際（CSM）是投資人評估壽險業者長期獲利能力的重要指標，國際財報準則IFRS 17允許回溯過去年度的保單CSM，今年因利變型保單銷售助攻，六大壽險CSM目標合計近3,000億元應有望輕鬆達標，單一業者若回溯過往累計CSM，可能多在1,200億至2,000億元以上。

壽險業者分析，IFRS 17允許回溯過去年度保單計算CSM，前提是必須逐單保存完整資料，否則需採用保險局提供的公允價值法參數估算，但可能導致CSM打折，業界做法不一，部分公司去年開始逐單計算，2023年以前則採用保險局提供的公允價值法參數估計，也有業者回溯到2021年。

壽險業者補充，並非所有保單都能產生CSM，例如儲蓄險和投資型保單若已不再繳費而無費差益，則僅剩死差益可計算。

觀察六大壽險業者數據，國泰人壽表現亮眼，今年上半年以固定利率計算的新契約CSM約465億元、財報CSM採當月利率計算已超過520億元，應可達成今年目標700億元，2024年更達900億元；富邦人壽去年CSM超過600億元，今年目標約500億元。

南山人壽每年CSM目標維持550億至600億元；新光人壽截至6月底已達323億元，全年目標可望超過600億元，台新新光金控曾於法說會透露，新光人壽累積CSM規模可望超過1,800億元，未來釋放率約7％。

子公司台北富邦銀行8月及累計前八月獲利均創歷年同期新高；富邦產險與富邦證券8月獲利皆創歷史新高、累計前八月獲利亦皆為歷年同期次高；富邦人壽8月稅後純益為58.1億元，累計前八月稅後純益362.8億元。

三大法人持續加碼富邦金股票，統計近七個交易日三大法人合計買超約2.48萬張，激勵富邦金9日股價上漲1.9元，收在89.8元，漲幅2.16％。

富邦人壽長期以「保險資金×永續投資」支持國家發展，積極響應「兆元投資國家發展方案」與淨零轉型目標。富邦人壽副總經理羅光育表示，再生能源方面，富邦人壽以股權投資方式，持有再生能源公司包括星耀控股、富邦能源等子公司，著眼於支持政府鼓勵長期資金投入再生能源領域，考量此為長期穩定收益型的投資標的，為股東創造長期穩定的收益。

在公有土地開發方面，透過地上權形式或公辦都更案直接參與公共投資，包括高雄凹子底地上權、台北A25地上權、台北長春段地上權、北投新民段公辦都更開發案，開發類型多元涵蓋辦公、購物商場、會展、旅館、水族館等商業設施，提供必要的公益性設施，如捷運連通、公益空間等，落實經濟發展與公益回饋雙重效益。

富邦人壽響應政策參與公共投資，把保險資金導入可創造公益性與長期穩定收益的公共建設。投資原則不設限於單一領域，優先關注的方向包括衛生福利及醫療、綠能、商業及物流等類型的公共投資，以永續發展與長期穩健收益為核心，納入ESG實質性議題，強化與政府、地方與產業夥伴合作，創造公共利益、經濟效益與金融三贏局面。

為引導保險業資金投入國內公共建設，透過各種座談會建言交流，金管會已主動修法放寬保險業投資公共建設的限制，包括調降保險業透過私募股權基金與創業投資事業100％投資公共建設由原本10.18％風險係數調降為1.28％。

近期亦研擬修法擴大保險業資金辦理公共投資的範圍，一是全面納入促參法的公建範圍，二是主辦機關依其他法令規劃的公共投資，並放寬保險業對於公建、社福事業、專案投資等三大領域的投資限額，從現行保險資金比重的10％拉高至15％，以及將基礎建設納入投資的範圍，有利於將保險業資金導入公共投資，有望為國家長期發展專案注入更多資金。

不過，目前保險缺乏可投資具規模、穩定現金流之公共建設案源，多數案件市場報酬率不足、回收期長，難同時滿足保險業資金安全與穩定收益之特性。尤其保險業非營建專業，興建成本較一般建商為高，有償PPP模式（促進民間參與公共建設Public-Private-Partnership）可提高投資誘因；或是於同一塊開發基地規劃合理比例的附屬設施，打造複合式公共建設，由投資人自行經營提高整體財務可行性。

羅光育表示，不動產投資方面，保險業資金運用須考量安全性、收益性、流通性，富邦人壽持續聚焦長期穩健、現金流可預期且具永續屬性的資產，優先評估優質商用標的，以完整產權、收益率佳、具有資產增值性為主要考量；同時進行既有資產活化，評估處分較無增值空間且不具管理實益之資產。

富邦金（2881）9月以來獲外資及投信買超逾千張以上，顯示法人看好富邦金長線展望。展望未來，法人指出，此波股價自6月以來維持橫盤整理至今，籌碼趨於穩定，未來若配合成交量能同步放大，將有利股價攻高，建議利用富邦金期伺機布局。

富邦金上半年歸屬母公司稅後純益514億元，年減37%，每股稅後盈餘（EPS）3.49元，獲利衰退主要因壽險事業避險成本增加、債券實現損失，致富邦人壽獲利年減52%。

另外，富邦人壽適用外匯價格變動準備金新制及金管會新暫行措施，外匯價格準備金餘額逾持續提升，有利降低匯損壓力美國啟動降息循環，將受惠避險成本趨緩及債券評價回升的利多，有助投資利差及淨值回升。

富邦銀行方面，不論企業授信亦或是個人放款皆有所增長，在企業授信中，以中小企業、外幣放款成長較快，上半年分別年增13%、10%；個人放款中，信貸、房貸皆同步增長，上半年各年增43%、10%。利差方面，透過積極調整外幣存款結構，使得資金成本降幅大於放款收益率減幅，存放利差擴大，淨利差亦同步提升。（台新期貨提供）

8月台幣貶值，壽險業將龐大匯兌利益，提存到外匯準備金，使水位飆上歷史新高的3,726億元。外價金充裕下，壽險業大幅調降避險操作，避險比率下滑至62.25%，避險工具成本同步壓低到300億元以下，形成今年以來最明顯的「水庫滿、成本降」效果。

數據顯示，8月壽險業避險大宗的CS（換匯交易）年化成本為2.55%，相較NDF（遠期外匯）高掛4%。在外價金充裕的情況下，壽險業減少NDF承作，成功降低避險支出，避免再度砸下高昂成本。

據金管會統計，8月台幣兌美元貶值2.25%，若不避險，壽險業海外投資單月可認列3,234億元兌換利益，是近三年單月新高，再扣除避險工具契約、及266億元避險成本，並提存1,385億元外匯準備金後，最終淨匯兌損失僅256億元，降至近五個月新低。

累計前八月，壽險業避險工具成本2,109億元，年減19%，顯示業者已逐步改採「一籃子貨幣避險」或靠外匯準備金水位支撐，以降低對高成本工具的依賴。

法人指出，外匯準備金水位充沛，若第四季美國降息帶動美元走弱、台幣再度升值，匯損將率先由外匯準備金吸收。

據了解，富邦、國壽、新壽8月外匯準備金餘額均大幅走揚，法人圈推估以其水位足以抵禦台幣升破28元大關，為後續獲利提供防波堤，其餘採用外價金新制的業者，也因水位逐漸高漲，有助扛下匯率風險。

美國聯準會9月重啟降息，多數壽險公司展現觀望態度，10月美元 保單宣告利率暫時按兵不動，截至30日為止，僅台新人壽一家宣布1 0月將調升36張美元保單宣告利率，最大調幅為5個基本點，調整後最 高利率為4.3％。根據各家公司提供資訊，目前市場上美元保單宣告 利率最高水準，仍為台灣人壽、合庫人壽及遠雄人壽的4.35％。

台新人壽30日表示，在目前區隔資產固定收益債券利息收益率可以 支持宣告利率維持穩定的情況之下，適度調整宣告利率以回饋予保戶 。本波調整的美元保單包括20張現售保單及16張停售保單。

除台新人壽外，包括國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、凱基人壽、 全球人壽、三商美邦人壽、遠雄人壽、元大人壽、合庫人壽、第一金 人壽與台銀人壽，10月美元宣告利率均按兵不動。

壽險公司主管分析，美國重啟降息循環，有助推動美元保單銷售動 能，主要原因是，同樣是美元商品，美元存款利率會因為降息而下滑 ，美元保單宣告利率就算不調升、只要維持在高水位，對保戶而言就 有投資誘因。另外，降息可能帶動美元走貶，但仍是強勢貨幣，利率 相對比其他幣別高，利變型保單透過宣告利率機制，依舊有助維持買 氣。

近年來為提升美元保單銷售魅力，各大壽險公司陸續調升美元宣告 利率，目前國內的大型壽險公司，美元最高宣告利率都在4.25％以上 ，讓具有美元投資需求的保戶樂意買單。

目前在台灣保險市場上，許多壽險公司針對健康險與意外險推出主約型商品，滿足不同族群需求。以台灣人壽、國泰人壽、富邦人壽為例，其主力商品各具特色。其中台灣人壽今年以來，更是新推出了三張主約型健康險，搶攻保障型保單市場。

台壽保2025年以來推出三張主約型健康保險商品，分別為「心動溢生醫療定期健康保險」、「守愛溢生防癌定期健康保險」及「保重溢生重大傷病定期健康保險」，提供涵蓋醫療、癌症及重大傷病的完整健康風險保障。這些商品不僅主打保障多元、理賠明確，更強調保費回饋機制，強化保戶長期投保誘因。

台壽保健康險主約產品，在市場上具有相當的競爭力，近三年最熱賣的「台灣人壽安心醫療100終身健康保險」更稱得上是健康險中的旗艦型商品。

「台灣人壽安心醫療100終身健康保險」，商品特色包含涵蓋1,499項手術、168項特定處置、八項特定醫材等多項保障，最高提供住院日額5,000倍的醫療帳戶保障，並設有理賠增額與保費退還機制。特別針對未申請理賠者，連續兩年以上未理賠者，首次理賠時將加發20%至50%的理賠金；此外，若被保險人於100歲屆滿仍生存或身故，亦可獲退還年繳應繳保險費總和1.06倍扣除已領保險金後的餘額。

家族辦公室服務、高資產專屬、長期穩健收益等商品，各顯神通 32金融業 准進高雄資管中心

金融業積極搶進高雄專區陸續傳捷報。金管會統計，已有16家銀行 、4家保險業、9投信、3券商等32家金融業獲准進駐高雄資產管理專 區，其中，中信銀的家族辦公室服務已有近20組客戶申請，資產管理 規模超過百億元。

金管會表示，截至9月25日，目前有16家銀行進駐高雄專區，較上 月新增一家凱基銀，還有二家申請中；壽險有5家壽險申請進駐高資 產專區辦理試辦項目，國壽、富壽、南山、凱基人壽已獲准進駐試辦 ，還有一家還在審核中；證券商有6家申請、3家核准進駐，及14家投 信申請、9家獲准。

中信銀指出，今年7月開業進駐高雄資產管理專區後，目前已推出 「家族辦公室服務」、「金融資產投資組合貸款服務（Lombard Len ding）」及「未具證券投信基金性質之境外基金產品」、「信託自行 質借不受五成限制產品」等，皆獲得高資產客戶青睞及回響，以家族 辦公室服務為例，已近20組客戶申請，資產管理規模超過百億元。

中信銀也將推出保險規劃需求的融資方案，9月已推出「保費融資 服務」、預計10月底推出「保單融資服務」，有效協助高資產客戶活 化資產配

置，提升資金運用效率。於試辦期間，開辦期間，申請業務 合計15項，目前已開辦12項，持續積極邀約有需求的客戶善用專區開 放的產品與服務、接軌國際大門。

玉山銀說明，玉山持續推出差異化的高資產專屬產品，如信用連結 等多元架構的結構型商品，結合亞洲資產管理中心政策，陸續推出金 融資產組合及保險融資、跨境金融服務及家族辦公室等，並於8、9月 陸續推出2檔私募股權基金，持續遴選多元架構及具特色的私募商品 ，進一步擴大高資產顧客的專屬服務與業務範疇。

一銀觀察，高資產客戶多偏好長期穩健收益的產品，並在可承受的 風險範圍內尋求資產增值，主要投資於RR3以下的穩健型產品，風險 承受度較高的高資產客戶，有逐漸增加股權相關的結構型商品暨另類 投資的趨勢。依資產類別的偏好排序，固定收益型產品仍為客戶首選 ，第二名是低風險可靈活運用的貨幣型產品，第三名是可以量身訂做 的結構型商品，其中客戶投入固定配息境外結構型商品（FCN）所挑 選連結股票，多數屬於具前景的AI相關科技產業。

購置蛋黃區不手軟，買地、掃樓金額大爆發 金融保險獵不動產 Q3突破百億

受惠今年保險業投資不動產的租金報酬率門檻下降至2.545％、及 自用需求回升，下半年以來金融保險業紛紛大手筆購置不動產，買地 、掃樓金額明顯大爆發，第三季斥資突破百億大關、達107.3億元； 其中最大亮點為中國信託資產管理與合資方共同斥資32.8億元，買下 雲林北港4.5萬坪土地，也是今年以來金融保險業購置不動產的最大 手筆。

以往金融保險業購置不動產動輒受限於金管會規定，不是朝向租金 報酬率較高的倉儲物流或商用不動產、就是購置素地，今年起受惠保 險業辦理不動產投資管理辦法完成修正，保險業投資門檻可望自原先 的2.97％，下修至2.545％，使得保險業評估購置收益型不動產，更 為積極。

進入下半年，金融保險業購置不動產更為活躍，光是較具指標的大 型交易案，就有中國信託資產管理與其他公司共同斥資32.8億元買下 雲林北港4.5萬坪土地及近800坪建物，富邦人壽斥資28億元買下台北 市大同區「星聚點」KTV台北旗艦館，元大人壽以21.9億元買下台北 市大安區AIT美國在台協會舊址地上權土地，台灣產物保險以20億元 購置大同區整棟公大樓，及台銀人壽以4.6億元買下內湖部分辦公樓 層。合計第3季成交5筆不動產，就超過100億元、達107.3億元。

再加上上半年已有南山人壽購買彰化土地9.6億元、元大人壽買下 台北市松江路地上權土地21.77億元、台灣人壽以約14.78億元買下內 湖安康段「虹典人文科技大樓」全棟廠辦等，累計2025年1∼9月，金 融保險業購置商用不動產及土地等不動產，就達153億元，顯示壽險 業自用、投資商用不動產動能漸強，投資目光重返台北核心商圈。

其中，以元大人壽連續收購2筆地上權土地逾43億元最為積極。至 於金融保險業今年的最大單一手筆，則為中國信託資產管理與合資公 司共同斥資32.8億元買下雲林北港土地。

第一太平戴維斯董事長黃瑞楠分析，值得留意的是，上周美國聯準 會宣布降息1碼，多家研究機構估計台灣有機會跟進降息，大概要看 2026年，若2025年底前利率維持不變，預期明年起保險業投報率門檻 將由2.545％拉高至2.72％，屆時金融保險業的投資動能，恐將受限 。

面對少子化、產業轉型、跨界搶才的多重壓力，一向來被視為「穩 定就業」選項的產險業，如今也顯現人才荒，包括國泰、華南、富邦 、泰安、新光、和泰、兆豐、台產、南山、明台、新安東京、旺旺友 聯等產險公司均認為，當前面臨三大徵才挑戰，即履歷減少、報到落 差、期望過高。

產險業者普遍反映，特定職缺履歷數腰斬，新鮮人對薪資與工作彈 性的期待普遍升高，與實際職務條件落差擴大。泰安產險表示，期望 與現實落差影響工作穩定度，也增加人員流動風險。

不少產險業者提到「錄取後未報到問題」，新產、明台產直言，部 分應徵者在確定錄取後臨時放棄，導致職缺重啟、用人單位與人資疲 於奔命。富邦產則指出，科技與數據人才競爭激烈，履歷年年遞減， 資訊與資安職缺最難補足。

兆豐保與泰安產指出，應徵者專業能力與職務需求落差擴大，需花 更多資源訓練與磨合；和泰產、國泰產、南山產等則指出，即使刊登 職缺，實際收到的履歷遠低於預期，顯示供需失衡。

面對困境，各家產險也啟動因應策略期能吸引求職者前來應徵及留 才。Z世代正持續進入職場，但Z世代想法跟X世代、Y世代有明顯差異 。新安東京海上產險總經理賴麗敏分析，敢怒敢言、直來直往的Z世 代，有望改變傳統的職場文化，公司文化應更契合新世代的需求；企 業應該捨棄過去覺得員工善於忍耐的觀念，促進與新世代的溝通。

面對高齡化與少子化的問題，賴麗敏說，日本制度及措施值得台灣 借鏡。

對產險業經營者而言，可以借鏡日本思考如何打造友善再就業婦女 及高齡勞動者的職場，重新打造適合高齡者執行的作業流程、強化友 善高齡的辦公設施、回聘有經驗的退休人員等。

響應「新世代打擊詐欺策略行動綱領2.0版」，臺中市政府於教師 節前夕舉辦「校園識詐防護網」宣導講座，攜手台北富邦銀行與富邦 人壽，並集結臺中市教育局、臺中市警察局及臺中高等檢察署的培力 資源，展開50場入校宣導，聯合向臺中市國、高中（職）教職員傳遞 最新防詐觀念，期望透過跨界合作，協助教師提升對詐騙手法的警覺 意識與應變能力，為教師財務安全及校園穩定注入防護能量。

根據警政署統計，今年第二季詐欺案件被害人口率以18∼23歲為最 高，且近幾年青少年犯罪件數持續增加，觀察警方查獲的少年犯案類 型，其中「詐欺案共犯型態」對青少年的影響正快速擴大。此次講座 邀請臺中市政府警察局少年警察隊隊長劉祈顯、豐原分局偵查隊隊長 洪緯儒、臺中高分檢檢察官許景森、北富銀金融安全部協理吳淯兆， 以及富邦人壽律師許世昌等多位防詐領域專家，分別進行專題講授與 經驗分享。

臺中市教育局指出，識詐教育不僅是防堵犯罪的手段，更是守護校 園安全的基石，教師若能具備敏銳的辨識力與正確的應對策略，不僅 能保護個人財產與資訊安全，也能在教學現場中自然地傳遞正確觀念 。臺中市政府警察局強調，打擊詐欺犯罪需仰賴公私部門合作，唯有 政府、企業與社會共同參與，方能有效遏止詐騙集團的滲透。

北富銀長期投入識詐行動，除全面強化行員識詐培訓外，更導入A I技術開發「鷹眼識詐模型」與「鷹眼即時通」等創新工具，有效提 升詐騙預警與阻斷效率。針對高齡者、移工、身心障礙者及學生族群 ，北富銀亦積極推動分眾識詐宣導，期望透過科技與教育雙軌並進， 協助民眾築起更穩固的阻詐防線。

富邦人壽表示，詐騙手法層出不窮，從電話、簡訊到網路社群平台 ，皆可能成為詐騙集團的犯罪工具。面對日益複雜的詐騙情境，富邦 人壽發揮企業影響力宣導反詐，落實公平待客精神的核心行動，在各 年齡層的保險教育推廣中積極導入識詐宣導，讓反詐教育從校園擴散 至家庭與社群，形成堅固的全民識詐防護網。

高雄金融版圖再度擴張。凱基人壽昨（25）日獲金管會正式核准進駐高雄專區，成為繼國泰、富邦、南山人壽之後，第四家進駐的壽險公司。隨著凱基人壽加入，高雄專區逐漸成為南台灣壽險業的重要戰略據點。

壽險業積極進駐亞洲資產管理中心，持續拓展財富管理及國際保險（OIU）兩大業務，並配合銀行專區試辦，合作推動保險融資業務。其中，OIU壽險保單在今年8月成功「破蛋」，富邦人壽、國泰人壽皆各成功受理一件OIU專屬商品，終結壽險業連續14個月零開單紀錄。

國泰人壽指出，7月進駐高雄資產管理專區至今，最受客戶青睞的商品為國壽為專區開發的專屬商品—美元利變型終身壽險，該保單累計受理保費已有新台幣4,000萬元，且客戶還會額外增購其他健康險商品，帶動業務動能增長，預計將於年底前達到年繳化保費達4.5億元的目標。

富邦人壽8月成功受理首件OIU保單，為「（國際）富美環球利率變動型終身壽險」，保單新契約保費為12.31萬美元（約新台幣380萬元）。國泰人壽則推出專為境外客戶量身打造的「OIU指享盈指數連結型美元萬能終身壽險」，目前已成功受理一件，保費達1.1萬美元（約新台幣33萬元）。

在高資產客戶專屬保單方面，截至8月22日富邦人壽於專區推廣之高資產客戶專屬保單共核實三件、受理中三件，新契約保費總計約7,000萬元，保戶已全額繳納保費；截至8月26日，國壽高資產專屬保單已經核保二件，保費收入合計約15萬美元，受理三件，保費收入共22.8萬美元，主要來自業務員進件。

南山人壽則表示，進駐專區後，主要針對高資產客群重視的「家族資產傳承」、「財富保值」等需求提供多元保險商品，自業務開辦初期，南山與合作銀行及自有通路規劃專區業務營運模式，已鎖定高潛力的高資產客戶名單，推估試辦期間一年期新契約保費將突破2億元。

凱基人壽進駐後，將以保障型商品與醫療險為核心，補強家庭保障與健康照護需求，進一步豐富當地壽險產品的選擇面向。

業界人士指出，隨著四大壽險公司齊聚，專區有望形成產業集群效應，未來不僅能提供更全面的保險產品線，也將帶動金融科技應用、數位服務與人才培育等相關領域的發展。對於南台灣而言，高雄正逐步從傳統工業與製造城市，轉型為結合金融、科技與服務的新興重鎮。

國內保險業將於2026年1月1日接軌IFRS17與ICS新制，六大壽險除追求獲利成長外，亦祭出渾身解數拉高合約服務邊際（CSM），擬定積極衝刺長年期繳與保障型商品、提升分期繳銷售占比等策略，展望今年，六大壽險樂觀預期可達成年度CSM目標，業界推估，六大壽險全年CSM可望挑戰3,000億元水準，將成為接軌大補丸。

國泰人壽為順利接軌IFRS17與ICS，以「聚焦推動保障型商品，並兼顧理財型商品發展」為商品策略主軸。除既有健康險商品之外，上半年透過強化醫療保障並結合服務，全面提升保險價值與客戶體驗，有效推動客戶醫療保障和公司目標達成。國泰人壽日前法說會上表示，每年新契約CSM目標約700億元，上半年財報上的新契約CSM大於520億元，預期全年將可達成目標。後續會視客戶需求環境、業務動能、市場機會等面向綜合設定合適年度目標，至少700億的CSM以上，並確保公司持續維持領先地位。

富邦人壽表示，上半年主要以銷售分期繳保障型及健康險，佐以分紅商品達成CSM目標，全年預估可達成新契約CSM 500億元目標。下半年商品仍持續規劃增加銷售利變保障型商品及繳費期間較長商品，以增加死差及費差之收益，提高公司CSM。公司未來新契約CSM目標皆為500億以上。

新光人壽指出，上半年CSM獲取來源以美元利變壽及保障型為主要貢獻險種，下半年亦相同。目前今年CSM目標600億元以上仍看好可達成。明年CSM目標仍維穩600億元以上水準。

南山人壽今年的商品策略持續秉持「質量並重」的原則，維持以期繳以及A&H商品為銷售重點，以保障型商品為推動主軸，策略上以傳統型利變商品為主，輔以投資型商品來貢獻穩定的費用收入，以利迎接2026年IFRS17的接軌適用。公司每年新契約CSM以550至600億元為目標，會持續透過新契約商品銷售結構調整來達成。

凱基人壽上半年主要靠6年期以上繳費的美元期繳商品帶動CSM的累積。這類商品因CSM貢獻穩定，對 IFRS 17下的利潤確認更有幫助。全年目標仍將持續強化保障型與長年期商品的推廣，以確保CSM的穩定成長。凱基人壽總經理郭瑜玲日前法說會指出，目前凱基人壽CSM全年目標介於350至400億元，會持續努力衝刺CSM，「一定要達到目標」。台灣人壽指出，台灣人壽上半年主要CSM貢獻來自外幣長年期繳（6年期以上）商品，占比超過50%，全年CSM目標為130億元，下半年透過持續銷售高CSM商品，預期有望達成。預期明年CSM目標較今年會有雙位數成長。