柏瑞動態操作策略 對抗黑天鵝 |柏瑞投信

儘管國際貨幣基金（IMF）預估今年全球經濟仍將緩步復甦，但是中國大陸經濟前景未明、國際油價頻頻探底、歐洲金融業拉警報，加上日本央行實施負利率的成效不如預期，引發全球金融市場近期出現劇烈波動，各類資產表現亦不盡理想，今年投資難度將比去年有增無減。

過去一年，受到全球金融市場不確定性大增的影響，投資人雖不想放棄追求股市資本利得，但又擔心多空趨勢難以捉摸，紛紛將資金轉進可兼顧股債投資機會的平衡型基金。不過，由於金融海嘯後追逐高資本利得的時期已經過去，以往傳統股債配置的平衡型基金，投資標的僅限於股票和債券，在操作策略運用上有其侷限性，也無法即時因應市場趨勢做出調整，缺乏投資彈性。

柏瑞投信認為，除了股債外，投資組合中應再納入特別股、證券化商品、可轉債和不動產投資信託等多元資產標的，並隨著景氣循環，加以動態調整配置，才能提高投資勝率。而在各國經濟成長率不同調的環境下，未來金融市場仍將維持快速輪動的現象，面對市場「黑天鵝」頻繁出現的情況下，能否選擇布局全球，並真正做到動態調整的多元資產基金，將是決定今年投資勝出的重大關鍵之一。

有鑑於此，柏瑞投資團隊在市場波動加劇，妥善管理下檔風險的考量下，多年前研究出「環球動態資產配置」的操作策略，根據三階段投資流程，評估短期波動與長期趨勢等因素，採用有別於業界，以9~18個月的市場變化為投資觀點，建構出最適切的投資組合，每季加以檢視，真正落實動態的資產調整與多元化的配置。

柏瑞投資的「環球動態資產配置」策略，採用主動式操作、模組化監測，已擁有超過10年的經驗，並有多達220位投資專家的支援，近年來陸續獲得國際知名財經雜誌年度大獎的肯定，包括榮獲2014年度《全球投資人雜誌》所頒發的「多元資產最佳管理團隊」獎項，以及2015年度《美國機構投資者雜誌》的「最佳全球平衡及策略配置投資團隊」大獎。

柏瑞投信指出，唯有透過多元資產配置，並隨市場狀況動態調整配置，才能分散投資標的風險，又能掌握各類資產輪動契機。