震盪偏多 價差策略因應 |國票期貨經紀

周三為1月台指期、選擇權結算，其中2月新開倉選擇權合約，Call未平倉的最大變化量在9,600點增加2,803口，Put未平倉的最大變化量在9,200點增加增加3,337口，表示短期的壓力在9,600點，支撐在9,200點，而大盤收盤再站上月線且均線持續上揚，而外資仍是多單留倉，整體盤勢震盪偏多。

國票期貨認為，當看好未來一周行情又怕大盤沒有立即發動，使權利金被時間價值吃掉，國票期貨認為，這時可以用多頭價差策略，假設Call多頭價差為賣出9,400買權96點，同時買進7,300買權145點，權利金只要49點，此價差策略優點為權利金成本比單一買方便宜且可讓權利金消失速度減慢，又可享受上漲的價差。反之看壞未來一周行情但又怕大盤沒有立即重挫，可以作空頭價差，一樣可使權利金消失速度減慢，也可賺取上漲的價差。