土銀現增 要計不動產增值

財政部開出土銀現增定價條件，要求必須計入不動產增值利益。土 銀近來已在遴選籌辦300億元現金增資的財顧，據透露，為了避免低 估IPO價格，財政部已特別下達指令，要求土銀在此次現增時，除了 目前的每股淨值外，還必須計入不動產增值利益。初步估算，計入不動產增值利益之後，土銀的增值定價至少將有2 成以上的溢價空間。土銀現在總淨值1,166億元，資本額500億元，每股淨值大約23.32 元，倘若以溢價2成幅度來看，屆時每股訂價應可望上看每股28元。 根據土銀規劃，此次擬透過現金增資取得300億元的資金，預計明年 編入預算，並在民國105年開始執行。立法院財委會昨(3)日審查土銀的預算，除了明年度土銀預估有 66.3億元的稅後獲利外，土銀也有新一波的出清轉投資股票計畫，標 的將為台灣產險的股票，土銀預估將可因此實現2億元的投資利得， 此外，土銀也擬進軍行動支付，以1,200萬元投資台灣行動支付公司 的PSP TSM平台。對明年的不動產景氣，土銀董事長徐光曦受訪時以「前景未明」形 容，他並進而指出，近來土建融新建案已明顯萎縮，這將影響到後續 的房貸，因此，估計不動產業務的成長力道將大不如以往。根據土銀內部預估，明年的土建融及房貸業務的預算，均將維持在 「零成長」，其中，房貸業務將以承作青年安心成家專案為主力，據 土銀內部最新統計，青安房貸的總承作量已逼近千億元。儘管如此，民國100年才作過資產重估的土銀，不動產增值利益仍 不容小覷。土銀的不動產以公告現值列帳，合計有463億元，總共包 括了3,000多筆土地、房屋等不動產，其中，土銀在台北市、新北市 兩地以公告現值列帳的不動產帳面價值，就達60億元。其中，土銀更已挑選北市包括杭州南路、齊東路、泰順街等三處老 舊宿舍，在未來1、2年內進行都更，不動產業者看好，以現有的市價 認列增值利益之外，再合計都更的潛在開發利益，土銀的不動產價值 至少可望增值近百億元，因此，可認列在每股淨值的溢價幅度至少可 達2成以上。