鎖低利資金 企業發債 趕本季完成 |台灣中油

美國聯準會結束購債情勢日趨明朗，預計最快10月啟動，市場利率恐將谷底翻升，企業發行債券計畫，目前都把完成期限設定在第3季之前。

債券交易商掌握的訊息顯示，中油、萬海兩企業公司債，目前已完成定價，法國東方匯理銀行美元債、統一中控寶島債即將登場，正在市場詢價中。

交易員說，近期完成定價的萬海5年期公司債，利率為1.65%，發行金額為10億元；7年期利率1.95%，金額為8億元，預計8月中旬發行。

另外，法國東方匯理銀行也將發行20年期的美元債券，目前正在市場詢價，固定利率為4%，但發行量及發行日，尚未確定。

統一中控也研擬發行寶島債，3年期票面利率3.4%~3.6%，5年期的票面利率3.7%~3.9%，預計8月發行。

債券商主管分析說，憂心利率步步高升，明顯影響到今年的企業發債計畫的安排。今年企業發債籌資的時間點，相當多數集中於上半年完成，這是和往年非常不同的現象。

交易商說，過去公司債多半集中在下半年發行，上半年與下半年的發行比重，約為三比七或四比六。

但從企業一窩蜂在上半年發債的盛況觀察，今年很有機會大反轉，轉為上半年占六至七成、下半年三至四成，反映企業對美國量化寬鬆政策畫下句點後，利率反轉走揚，可能增加公司發債成本的憂慮。

尤其美國結束購債的時程，可能提前到10月，因此企業發債計畫，都以爭取第3季底前完成為目標。