利變年金險熱銷 金管會降溫

「類定存」保單兩大要角之一的利率變動型年金，今年前八月狂銷1,289億元、較去年同期大增115%，壽險業者透露，金管會保險局已研議三道降溫措施，最慢10月底前發函。

壽險業者指出，這些措施一旦上路，富邦、中國、三商美邦、新光等四家壽險公司影響最大，因其為國內四大銷售主力，合計市占率高達72%。

利變型年金，目前幾乎都是躉繳，多數在銀行通路銷售。業者分析，以今年前八月估算，銀行業一年因此減少的佣金收入將超過15億元。

業者指出，保險局已在8月底，邀請業者商討此事，除了解約費用的收取期間從三年延至五年，還針對處於灰色地帶的部分解約，史無前例一併納入管理，估計最慢10月底前就會收到保險局的會議紀錄通知，其效力等同行政命令。

金管會副主委王儷玲昨（23）晚表示，金管會不希望投資人拿保單來替代定存，保險不是投資也不是存款，應該回歸保障的本質。另外，保險資金屬於長期資金，利變型年金的解約費用期間如果太短，性質會太像存款。

業者指出，金管會在2010年，針對利變型年金，祭出三年內解約，每年必須收取保單帳戶價值（ 即保單價值準備金）至少1%的解約費用，保戶如果三年內解約，領回的保價金將會低於總繳保費。

以躉繳100萬元，宣告利率2.3%的利變年金為例，目前附加費用率約1.5%，假設投保滿一年就解約，就算解約費用僅1%，也只能拿回99萬7,000多元。必須投保滿三年後，才會有大約1.8%的內部投資報酬率(IRR)。

業者說，利變年金的IRR，等於存款的牌告年利率，IRR三年1.8%，仍高於銀行三年期新台幣存款平均僅1.4%，存款戶雖不滿意，但可接受。箇中原因，來自「類定存」保單另一大要角—躉繳型養老險，歷經保險局多次整頓之後，多數業者已經退出市場，銀行理專於是改賣利變年金，進而衝出今年亮麗成績。