分紅保單幾近停售 |宏泰人壽

市況不佳，自由分紅保單幾近「停售」。壽險業者指出，由於投報率普遍下降，壽險公司不再主推分紅保單，以免侵蝕股東利潤，今年分紅保單新契約保費市占率應低於1％，即前5月可能賣不到50億元。

過去壽險保單都是「強制分紅」保單，即壽險公司每年若保單出現死差利益及利差益（即銀行定存利率高於保單預定利率），就必須分紅給保戶。

但在91、92年間，利率快速下滑，保單不但沒有利差益可分紅，壽險公司在利差損壓力下，向當時主管機關財政部求援，要求死差益先來彌補利差損。民國92年，財政部宣布開放分紅自由化，壽險公司可推出不分紅保單，且強制分紅保單在93年初全面停售，改為自由分紅保單，壽險公司可以較保守的利率、死亡率、費用率等釐算保費，且分紅保單的資產必須區隔，未來若有獲利，70％必須分給保戶。

由於保費相對不分紅保單略高，保單預定利率也稍低，對壽險公司費差及利差有幫助，不少壽險公司因而推出分紅保單，包括中國人壽、南山人壽、富邦人壽、台灣人壽、宏泰人壽等，極盛時期一年新契約保費有300~500億元。

近年因金融海嘯、利率下滑，壽險資金投資報酬率也向下，股東連年增資，但分紅保單的利潤卻只能分到30％，壽險業者表示，股東認為風險及報酬不對等，因此97年後各壽險公司開始降溫分紅保單。

當年紅極一時的英式分紅、美式分紅保單，市場上也已極少壽險公司再主打，加上保費愈來愈貴，分紅保單保費更貴，今年分紅保單新契約保費已低於1％。