博智中策 擬聯貸200億 |南山人壽

博智金融和中策集團得標南山人壽97.57%股權後，已著手向銀行

籌資。

行庫主管透露，博智金融和中策集團為了南山人壽案將融資逾新

台幣200億元，融資利率則上看5.27%，是近年來加碼幅度最高的

大型聯貸案。

銀行主管表示，南山人壽初步決定以「股票」為融資擔保品，暫

定利率水準是依90天票券初級市場利率 （目前為1.27%）加碼

400個基本點（1個基本點是0.01個百分點），現行利率約5.27%。

銀行主管說，以國內知名企業近期上百億元聯貸案利率水準約

1.8%至2.3%看，南山人壽融資案是近年利率水準最高的聯貸案。

行庫主管指出，先前國內有線電視併購案的聯貸利率加碼200個

基本點，已經是很高的加碼水準，但博智、中策針對南山人壽聯

貸的加碼幅度達400個基本點，主要比照國際水準。

行庫分析，私募基金最主要目的是賺錢，以金額、速度取勝，只

要利率加碼符合市場水準，私募基金不會太在乎；反而是國內一

般聯貸案利率太低，在國際市場屬於比較特殊的情況。

據了解，博智、中策標下南山人壽股權後，收購價格的65%是以

自有資金支應，剩下的35%將向銀行貸款。行庫主管預估，聯貸

案確切金額將介於200億元至250億元，主辦聯貸行庫則為合庫和

一銀，管理費用是以加碼180個基本點計價。