聯貸利率驚人 博智挨削 |南山人壽

博智金控拿下南山人壽，國銀集體搶聯貸商機。據悉，暫定

的利率水準已出爐，將以90天票券初級市場利率（即業者俗稱

51328，目前為1.27％）加碼400bp，等於現行利率5.27％，創下近

幾年大型聯貸案加碼幅度的新高，多家國銀搶著向管理銀行認購

額度。

這次的7億美元聯貸案已正式啟動。據了解管理銀行合庫、

一銀，預定今（16）日將再與博智開會，敲定資金到位的時間，

希望盡快在金管會、投審會核准後，資金可以用最快速的速度到

位。

目前包括台銀、土銀、台工銀、華銀、兆豐銀、彰銀、農業

金庫、台企銀、北富銀、德銀等聯貸大行都將參貸。

據悉，合庫、一銀方面將持續準備前置作業，等到金管會、

投審會正式核准博智金控的資格後，隨即召集聯貸銀行團會議，

由於利率非常誘人，再加上融資比率連35％都不到，比先前隆力

、SAC的融擔率都低，因此參貸行「報名」超級踴躍，除8大公股

行庫全員到齊外，也包括民營、外資聯貸大行參貸。

行庫主管說，私募基金進來台灣，最主要目的還是賺錢，因

此聯貸籌資，多以速度跟金額取勝，因此只要本業賺錢，對於利

率加碼水準較不在乎，也不會特別跟銀行殺價。

業者表示，這次博智聯貸案加碼幅度其實並不誇張，只是國

內聯貸案的利率加碼實在太低，這次聯貸案只是比照國外正常聯

貸案加碼幅度在300bp到400bp之間，最後加碼幅度還可能微調。

行庫主管說，雖然參貸銀行踴躍，更可能創下超額認購金額

紀錄，但也有銀行評估，擔保品只靠南山人壽股票，價值變動很

高，因此也不會貿然曝露於過高風險中。