金控股投資轉向 高盛證喊進國泰、中信

美商高盛證券台灣金融股投資策略大轉向！昨(5)日全面喊進一線金融股，包括將投資評等已為「買進」的國泰金(2882)納入「亞太區優先買進名單」、將中信金(2891)投資評等調升至「買進」；同時，以投資價值不便宜為由調降富邦金(2881)、寶來證(2854) 及、永豐金(2890)等3檔金融股投資評等。高盛證台灣金融產業分析師張進森將富邦金、寶來證、永豐金投資評等調降至「中立」、「中立」、「賣出」；對國泰金、中信金、富邦金、寶來、永豐金調整後目標價分別為66、26、38、20、11元。挾利率可望從明年第二季起開始緩步調升的潛在題材，以瑞士信貸證券為首的外資圈sell side上週即開始喊進國泰金控與新光金等壽險族群，張進森指出，以國泰金今年上半年6.7％的股東權益報酬率 (ROE)來看，獲利有點遭到低估。至於張進森喊進的另一檔一線金融股中信金，除看好消費信心好轉題材外，若順利標下南山人壽，可因南山人壽未實現獲利可挹注，R OE可獲得提升。無庸置疑，「兩岸金融MOU」題材是激勵此波金融股大漲的最重要利多，港商里昂證券台灣金融產業分析師王北利(Bruce Warden)日前也不諱言，就是要旗下客戶在MOU簽定前大買金融股，面臨短期內股價大漲、是否追價的抉擇。港商德意志證券台灣金融產業分析師侯乃鳳指出，「中國題材(C hina theme)」對台灣金融股是長線利多題材，有利於未來6至12個月的投資氛圍，不過，無論是從目前1.1至1.2倍的股價／淨值比(P ／B值)或1.3倍的股價／提存前獲利(P／PPOP值)來看，投資價值已不便宜。侯乃鳳指出，就像香港CEPA經驗一樣，她並不排除兩岸金融開放將有提升台灣金融股投資價值(re-rating)的機會，但考量到投資價值偏高或至今無實質進展等因素，她會建議旗下客戶先針對「兩岸金融MOU概念股」獲利了結，並慎選富邦金與第一金(2892)等個股。