金融海嘯 衝出3項投資新思維 |保德信投信

百年一見的金融海嘯，衝擊出新的投資思維！資產管理業者表示

，基金投資的方式要隨市場轉變，才能提高投資效率，除了定期

定額的傳統方式之外，其他主要三個新方向分別是：不能放任不

管（Buy&Hold）、年報酬目標降低、分散區域風險！

JF資產管理集團行政總裁許立慶說，儘管今年來市場多有不

錯的反彈，但這場史無前例的金融風暴，無疑地已重創全球經濟

，影響長遠、至深且鉅，今年下半年美國失業率能否減少將是全

球景氣復甦的關鍵，預期整體亞洲市場表現將優於歐美市場。

但也因為這場金融海嘯，許立慶認為基金投資人在投資思維

上必須有所改變。包括：一、不再Buy&Hold。過去十年歷經兩次

股災，如果都秉持過去「Buy&Hold」的方式，以S&P500指數為例

，平均每年虧損7％，二、年報酬目標降低，建議投資人把過去業

者建議的年報酬目標8％至12％，下修到年報酬率5％至7％是合理

數字。

最後，許立慶強調分散投資的重要性，包括投資標的種類和

區域都必須分散，這樣才能有效降低風險。

另外，許立慶建議投資人必須持續以定期定額的方式來介入

成長性的市場。保德信投信也指出，隨著金融海嘯對市場帶來衝

擊，投信業者也陸續推出多元化的定期定額產品來提高投資人的

理財效益。

保德信投信理財中心詹千慧協理表示，目前市面上的定時定

額產品趨向多樣化發展，如果依照投資金額大致可劃分為三類：

一般定時定額、定時不定額、定時定額＋單筆循環投資。

定時定額＋單筆的循環投資則是在每月定時定額之外還結合

了單筆投資，投資人必須先申購一筆較穩健的原始基金，再搭配

成長性較高的定時定額標的基金，同時投資人還可自行設定標的

基金的停利點，一旦標的基金達到停利點後，系統就自動將標的

基金的投資成本及獲利金額贖回轉申購到較穩健的原始基金，持

續進行循環投資。