AIG出售南山 KKR猛送秋波 |南山人壽

AIG出售南山人壽案，已開始啟動！據外資圈消息指出，南山人出

售案的財顧高盛、花旗，開始向潛在外資買家發出邀請函，提供

初步的財務資料，目前傳出私募基金KKR相當積極。另外歐美的

保險大集團，也有意了解南山賣相，初步起價可能是30億美元起

跳。

AIG在台子公司、分公司，確定成立1年多的友邦證找到買家，友

邦資融則是出售給裕隆集團、友邦信用卡找上花旗銀，美國人壽

則是與亞洲區包裏售，唯獨友邦產險，目前因為AIU要獨自成立控

股公司，與AIG切割，暫時確定不出售。

傳擁有陸資成分的香港東亞銀行，擬買下美國國際集團(AIG)旗下

友邦證券，金管金副主委吳當傑昨(26)日表示，按現行規定，股東

結構變動時，事後跟金管會報備即可，惟若是涉及外資或陸資，

尬需跟投審會提出申請，並尊重陸委會的意見。

AIG集團在台最重要的事業，是擁有近新台幣1.5兆元資產的南山

人壽，去年以前，是AIG在亞洲的金雞母，每年賺100億元以上不

是問題。去年AIG又增資587億元，將南山人壽的淨值維持在1000

億元以上，賣相相當不錯。據了解，財顧目前向潛在買家開價，

是以南山人壽的隱含價值(EV)往上加碼，即30~50億美元以上都有

可能，就看買家的意願。

據內部人士透露，近來有家私募基金KKR，亞洲區代表四處訪視

南山相關主管及業務員，了解南山運作情況偶在台的市占等，有

意在此時機，買下南山再改造其體質；KKR在去年大陸悔牛奶事

件時，也勇敢投資大陸牛奶工廠，外資圈分析，KKR可能打算在

谷底投資，未來獲利空間較大。

南山發言人潘玲嬌表示，目前還沒有收到AIG總部的指示，是否要

全部出售，台灣方面沒有訊息，但不排除是美國總部直接主心，

不一定要與台灣面方的經營層接觸。

但財顧方面很肯定的說，台灣的壽險公司，有能力併購南山人壽

的國泰金控、新光金控，目前並無意願，且AIG開價30~50億美元

，也只有國外大型集團、私募基金，才有辦法在此時間拿出這麼

大筆資金。

壽險業界表示，南山人壽早年為了拚市占率，推出過預定利率

10%左右的高利率保單，但在附加費用及死差訂價上，南山人壽

比國壽、新壽要高些，且南山早年建立許多債券部位，準備金也

提列相對充足，再加上南山的業務團隊銷售力相當驚人，儘管AIG

有財務問題，南山的業務員仍是可維持前10名的銷售量。