台股長青基金 超禦寒 |保德信投信

台股近期震盪整理，台股基金規模截至11月首周為止仍維持在

2,533.14億元，似乎有逐步打底跡象，雖然今年以來台股基金績效

表現不佳，但若將時間拉長來看，可發現長青的台股基金績效表

現亮眼，超過三年的績效大都呈現正報酬，六年的績效甚至有一

倍的報酬率表現。

近年來受到全球金融環境變化影響，全球股市進行修正，台股亦

難倖免，也讓不少台股基金面臨清算邊緣，長青的基金就顯得有

價值，可禁得起景氣循環考驗。

據統計，加權指數一、二、三、四與五年以來均呈現負報酬，即

便六年以來的績效也僅有正報酬8.22%，表現不甚理想，反觀台股

基金表現卻相對亮麗，平均四、五、六年以來都是正報酬，且六

年來平均有高達近三成的績效，相對大盤不到一成來看，台股基

金仍有其優勢存在。

根據Morningstar截至10月底統計，6年期報酬率逾一倍的台股基金

有高達六檔，包括元大新主流報酬率112.94%、元大多福108.77%

、永豐中小108.42%、國泰中小成長106.75%、復華中小精選

104.85%與統一大滿貫102.37%。

元大投信表示，不論是股市或基金投資人，短線操作容易追高殺

低，獲取正報酬的機率相對降低，但市場跌深了總會反彈，因此

，長線投資可以避免追高殺低，並能參與股市景氣循環下的多頭

行情，往往可以累積豐厚的報酬率。一般而言，3至6年期通常為

一個完整的景氣循環期，投資人可以作為衡量長青基金表現的指

標期間。

保德信投信表示，今年以來全球股市動盪，基金報酬出現負30%

以上比比皆是，雖然這一波下跌，嚇到許多這一兩年才開始初次

投資基金的投資人，但是同樣是負報酬率，仍有許多投資經驗較

豐富的投資人，看好投資標的長期的遠景，持續投資沒有間斷，

其中投資方式之一就是在這段混沌不明的期間，針對同樣投資標

的，以定時定額方式持續投資。

由於風暴剛發生不久，目前還看不出具體之效果，但根據過去歷

史經驗，這樣的方式，常常能較快較有效為基金報酬止血，有機

會將負報酬扭轉為正報酬。