壽險業瘋狂增資 規模飆破千億 |富邦人壽

國泰金控昨（6）日宣布，將首度發行上限200億元的無擔保次順

位公司債，其中150億元將作為增資國泰人壽之用。國壽今年增資

總額也將累增至300億元，加計新光、南山及富邦等三家主要壽險

公司，今年度增資金額合計已突破千億元規模，達到1,123億元的

空前水準。

國泰金昨天敲定發行次順位債200億元，每張面額為10萬元、發行

期間7年，發行利率則將依市場利率訂定，可分為固定利率及浮動

利率。

國泰金增資是為了充實公司自有資本、提升資本適足率及轉投資

子公司，所募資金其中的150億元，將作為認購國壽私募甲種特別

股之用，每股認購價格為50元，國壽董事會並且通過修訂公司章

程，將國壽資本額大幅提高到1,000億元。至於另外的50億元，留

作金控的第二類資本。

除了國泰金，富邦金也計劃發行次順位債籌錢。富邦金為支付併

購ING安泰人壽的部分對價，已規劃將發行上限為3.5億美元（折

合新台幣約115億元）的次順位公司債，發行期間將不超過民國

105年。

受資本適足率（RBC）規定影響，壽險公司今年被逼得瘋狂大增

資，雖然金管會日前察覺到問題的嚴重性，宣布放寬RBC自有資

本認定標準，包括將股票投資評價損失只認列50%以及重大事故

準備可計入自有資本，但壽險公司的增資壓力仍然很大。

國壽上半年甫辦理增資150億元，這次再辦理150億元私募特別股

增資，合計全年增資金額已達300億元，創下國壽成立40多年來歷

史紀錄。增資後，風險資本適足率（RBC）可望達到法定200%標

準之上。

南山人壽是今年壽險業增資「冠軍」，二度增資總額就高達587.2

億元，此外，新光人壽也是二度增資，總金額為180億元；富邦人

壽今年也已辦妥55.8億元增資。

另外，原擬公開募集增資40多億元的台灣人壽，由於股價不佳因

素而中途撤銷收手，正另謀對策來拉高RBC ；中國人壽日前也宣

布將辦理最高額度43.75億元的私募現金增資計畫。