動盪時刻，老招式最管用...　定期定額 三守則度小月 |復華投信

全球股市跌不停，許多定時定額的基金投資人發現，這一、二年

來持續扣款的結果有可能會白忙一場，原本預期定時定額就是扣

愈久賺愈多，但在空頭環境下，每天負報酬數字早就嚇跑一堆投

資人，紛紛贖回部位。

復華投信表示，定時定額投資基金，長期下來會因為平均成本產

生僵固性而逐漸失去攤平投資成本的效果，建議定時定額扣款的

基金達到停利點時，應先將資金轉入穩健保守的基金落袋為安，

再重新啟動另一波定時定額的機制。

復華投信建議，投資人選擇定時定額投資基金時要掌握三大守則

，除了要選波動性大的基金及不停損之外，另一個重要的關鍵就

是要停利。

根據投信投顧公會統計，8月投信基金定期定額扣款金額35.27億

元，為去年6月底以來的新低，扣款人數也減少到60萬人以下。就

過去經驗來看，行情與定期定額人數增減成正比。

由於一般投資人對投資的心態往往是賺愈多愈好，所以在行情好

的時候都會貪圖更高的獲利不斷將停利點拉高，在沒有投資紀律

的情況下，最後淪為追高殺低的犧牲品。

國內的新光投信、復華投信、華投信等業者都主動通知客戶停利

轉申購的機制，除了會對投資人設定值發出停利通知外，另外直

接透過電腦化的系統自動執行停利，就是要讓投資人不會因為自

我情緒改變，而破壞當初的投資目標。

由於一般投資人投資基金通常不會只買一支，若滿手都是過於積

極的產品，績效不是極好就是極壞，投資風險太大。

資產管理業者表示，市面還有所謂的複合投資法，就是利用母基

金與子基金的配置，分散投資時點及投資標的，以穩健型母基金

，例如平衡型基金、組合型基金或債券型基金做為資產配置中的

核心，搭配波動較高的子基金，如股票型基金或產業型基金，建

立動態的雙向投資組合，其穩健與攻擊部位除因應市場多空外，

也較能提高增值潛力。

不過，投信業者提醒，不管是複合投資法或定時定額方式，面對

市場低迷形成短期虧損時決不能停扣。根據過去歷史經驗，就算

追高買在2000年行情最高點，但只要持續定期定額迄今不停扣，

主要基金類型報酬率仍全數為正；反之，若每次波段低點就認賠

殺出，不但可能是賣在最低點，也失去日後獲利機會。