企業搶發債 鎖低利資金 |台灣中油

台電97-5期公司債昨（22）日決標，95億元額度銷售一空。台電

今年計畫發行600億元至800億元公司債，是國內公司債市場發行

大戶，今年以來，台電共已發行405億元公司債。

據了解，台電8月底計畫再度發債以借新還舊，中油也打算於8月

底發行公司債籌資；亞泥和新光金則將在近日分別發行20億元和

30億元公司債。

券商指出，亞泥昨天已經發出20億元、5年期無擔保公司債標單，

下周一投標。新光金控則是委託券商銷售30 億元、3.65%的7年期

無擔保公司債。

券商表示，央行連續升息，讓證券業先前持有的公司債部位被套

牢、受傷慘重，券商對標售公司債態度因而轉為較保守，連帶影

響先前公司債發行熱度。

但近期股市重挫，資金進駐債市5年券，造成5年期公債殖利率下

跌，公司債發行成本也跟著下降，不少企業因而逢低搶發公司債

，希望在央行9月再度調高利率前，鎖住低利資金成本。

本次台電擔保公司債由中信證券取得主辦權，土地銀行擔任保證

行，得標結果為3年期2.65%、5年期2.83%、7年期2.99%，發行額

度各為25.5億元、39億元、30.5億元。

承銷券商表示，此次3年期利率略低於市場預期，與IRS差不多；

5年券約比IRS多了10個基本點（1個基本點是0.01個百分點），符

合市場預期；至於7年券則比IRS高出23個基本點，略高於市場估

計。

市場人士認為，台電95億元公司債全數標出，表示市場需求不弱

，也看得出來銀行體系資金仍多。

此次開標結果由中信證券標下17億元最多，元富證券10.5億元居

次，中國信託證券10億元第三，群益證券9.5億元第四，以上四家

券商就拿下了發行額度的一半。

券商指出，這次得標的數十家券商，拿到的額度相對平均，表示

市場趨於保守，對利率的看法分歧，在債市走向尚未明朗之前，

券商不敢輕易下大量標單。