連動債保單 月繳千元買得到 |南山人壽

一般的連動債投資型保單最少要10萬元才能買，未來法令更規定

單筆最少要30萬元才買得到，但目前市面上有2張「開放式」的連

動債投資型保單，每月定期定額1,000元就可買到！對小額投資人

來說，想投資連動債投資型保單並非難事。

目前市場上有2張開放式的連動債投資型保單，1張是南山人壽登

峰造極變額壽險，另1張則是中泰人壽保利寶器變額萬能壽險。

雖然可讓投資人每月定期定額1,000元投資，但要注意這2張都非

100％保本的連動債，以南山人壽的商品來說，最高保證到本金

的80％、中泰人壽的商品最高則是保證本金的85％。

中泰人壽總經理林元輝指出，目前市場上的開放式連動債保單都

是採「動態保本」。也就是以固定比例投資組合保險（CPPI）為

基礎，並用保本鎖利機制（TIPP）為操作模式。

傳統的保本連動債商品必須是「到期」時才保本，開放式連動債

則是提供「每天」的保障。

林元輝舉例，以中泰人壽這張保單來說，就是巴克萊投資銀行幫

忙投資人在基金與現金間操作。當市場好時，投資基金的比重就

會比現金高，當市場不好時，投資基金的比重就會下降，而放在

活期儲蓄（隔夜貨幣市場存款）的金額就拉高。

而所謂的85％鎖高保本機制是說，假設投資人在單位淨值100元時

進場，那麼最低保證淨值就是85元，而若是隔幾天淨值漲到120元

，那麼最低保證淨值就會隨之增高到102（120元的85％），因此

投資人若是在淨值愈低時進場，下檔風險就愈有限。

在投資標的上，中泰人壽那一張投資型保單的標的較簡單，風險

性資產是連結4檔基金，非風險性資產則是投資隔夜貨幣市場存款

。南山人壽的標的則較複雜，風險性資產是投資生命周期基金（

由股票型基金及債券型基金組合成），非風險性資產則是投資零

息債券或類似商品。

另外，在最新連動債投資型保單銷售自律規範中有規定，這類非

100％保本的投資型保單，若是虧損大於30％時，保險公司必須

主動用書面及電子郵件通知保戶。