保單逢高鎖利 退休族新選項 |南山人壽

市場上具「逢高鎖利」功能的投資型保單再出一張！南山人壽昨

（23）日發表一張可以把投資基金的獲利鎖在高點，且到期保本

的投資型保單，但要此張保單只有保「美元」的本。

為何這張連動債投資型保單能把獲利鎖住呢？南山人壽壽險企劃

部副總經理劉桂如指出，主要是用了「固定比例投資組合保險策

略」（CPPI）為操作模式，可自動調整投資比例，並隨市場脈動

在每一評價日進行調整，使投資達到兼顧獲利及期滿保本的目

。

除了鎖高機制之外，比較特別的是這張投資型保單可依照投資人

想退休的期間來選擇5種目標的連動債。比如說，想在2018年退休

的人就可選擇連結「目標2018登峰連動債」，那麼前五年投資在

股票基金的比重就比較重，後五年投資在債券的比重就比較重。

也就是類似「生命周期」基金這樣，隨著退休年齡的遠近來調整

股債投資比重。

值得留意的是，想要拿到鎖高獲利，以及保本是有條件的。劉桂

如指出，必須持有到期滿才有保本，且是保「美元」的本。而期

滿保本的本金還要扣掉基本保費費用、保障費用等費用。

另外，如放的年期愈長，這張保單還提供「加值給付」。在契約

有效期間內，從第6保單年度開始，每年以前12個保單足月日的基

本保費帳戶價值的平均值，提供加值給付。第6年至第10個保單年

度為0.3％、第11保單年度（含）以後為0.6％。

不過，連動債商品銀行有推、保險公司的投資型保單也有連結，

到底投資人怎麼選？劉桂如表示，通常銀行的連動債會設計成短

期、不保本，較適合短期資金投資，而保單連結的連動債通常是

中長期、保本的，所以適合中長線資金規劃，如退休金的規劃。