證交法大修正 抓內線交易撒大網 |證交所

立法院昨日三讀通過證券交易法修正案，針對內線交易、公司治理、

會計師責任等做出重大規定，對整個資本市場均產生重大影響。為防

制內線交易，上市櫃公司持有一○％以上股東、董監事及記者等因職

業獲悉消息的人，在獲知公司重大影響其股價消息時，在該消息未公

開或公開後十二小時內，不得對該公司股票進行交易，違反者須以消

息公開後十個交易日內收盤平均價的差額，負賠償責任，情節重大者

賠償額可達三倍。

金管會表示，最快半年內前述相關子法將陸續出爐，將來資本市場的

規範嚴謹度可望大幅提升。

為防止內線交易，修正案另外明訂，重大影響股票消息，指涉及公司

財務、業務等對股價有重大影響者，其範圍及公開方式等相關事項由

主管機關訂定。

金管會發言人林忠正（上圖）強調，修正內線交易、市場操縱等有關

條文，直將構成要件更為明確化外，也將造成善意買賣相對人損害，

必須負損害賠償的責任寫入法條，未來司法引用相關條文的定罪率，

以及善意相對交易人的權益維護，均將有效提升。

昨通過草案中，也引進獨立董事制，未來上市櫃公司獨立董事對公司

決策可反對或保留，並且要載明於董事會議事錄，避免類似博達案再

次發生，該條款自九十六年起生效，目前有超過六成上市櫃公司的獨

立董事席次，屆時須強制增加，預料明年將引爆董監改選。

本次修正除引進獨立董事制度外，證交法二十六條修正更強制明訂，

董事、監察人應超過一半以上席次，彼此間不得具有配偶、二親等以

內親屬關係，否則在公司召開董監改選時，將強制不符合規定者，其

董事或監察人當選選舉權最低者，當選立刻失效。

林忠正指出，未來主管機關可視狀況，要求企業設置至少由三名獨立

董事所構成的審計委員會，以監察公司營運狀況，公司可依本身意願

與董監改選程序，自行選擇提早適用。

草案也明訂董監事改選期間，股東如發現有人用錢或禮物價購委託書

，將可以向主管機關檢舉，並請領檢舉獎金。

至於曾引發會計師強烈反彈的「責任」問題，三讀條文最後確定，會

計師必須依照責任比例負賠償責任。

證交法修正案也擴大券商營業範圍，券商可辦理或代辦客戶信用交易

融資，並比照國外，准許證券商受客戶委託保管其買賣有價證券後剩

餘款項，一般認為有助於券商轉型為投資銀行。