永續投資不退潮 全球ESG股債續吸金

柏瑞投信5月「洞悉ESG」報告指出，美國整體勞動市場維持強勁、 美國通膨持續降溫，聯準會6月會議暫停升息，但表示年底還有升息 2碼空間，由於Fed官員立場仍鷹派，美債殖利率近一個月震盪走高。 不過，5月資金重新流入全球ESG股票ETF，ESG債券ETF亦持續吸引資 金流入，顯示ESG資產再度受到青睞。在ESG債市展望方面，柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，依 據6月量化模型，市場風險趨避程度進一步提高，產業配置偏好工業 、科技等產業，殖利率曲線模型持續預期全球殖利率曲線走平，惟個 別國家預期不同，相對看好美國、日本與英國表現。此外，根據統計，5月份ESG債券指數成份發行企業中，信評被調升 家數高於被降評家數，顯示企業基本面依然相對穩健。此外，5月份 的全球投資級企業債指數與非投資等級債券指數的未償金額雙雙下降 ，整體成分債券檔數仍維持超過12,000檔，但整體ESG債券市場淨供 給減少則有望對價格提供支撐。在股市展望方面，柏瑞ESG量化全球股票收益基金經理人方定宇表 示，儘管今年來全球ESG企業股票呈現上漲趨勢，但資金主要集中在 特定類股，使全球ESG企業股票的本益比仍位於近五年均值下方，隨 著ESG企業獲利仍有望維持穩健成長的趨勢，短期市場若修正反而提 供良好中長期布局契機。柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘指出，在人工智能熱潮動 下，成長型股票表現相對價值股強勢，本基金截至5月底主要高配能 源及工業，國家配置則偏好美國及日本，不過後續須留意Fed升息步 調、地緣政治等風險，且所有股債配置將隨市況而調整。