台股基金 長線釣大魚 |瀚亞投信

台股近期多空交戰、震盪激烈。法人表示，儘管台股短線承壓，恐回測「萬六」，但整體來看台股基本面仍亮眼，靜待需求回溫後，走勢第4季將先蹲後跳，建議投資人可趁回檔之際，買進具中長線題材之類股，像是AI概念股、綠能、電動車及軍工航太等。

根據Lipper統計，截至9月21日，82檔台股一般股票型基金今年來平均績效為33.45%，優於大盤15.41%許多，且每檔基金今年來績效都呈現正報酬；惟近期類股轉動較快，台股績效排名洗牌，原先中後段班的基金近月績效開始走強。

日盛MIT主流基金研究團隊指出，預期2024年將進入降息循環，雖降息強度仍具變數，然因經濟軟著陸機率增，代表美國經濟衰退風險降低下，中長期資本市場表現並不看淡。

目前市場在美國聯準會（Fed）偏鷹派會後聲明後，導致美債殖利率攀至新高，短期台股尚待籌碼沉澱。

瀚亞投信台股投資總監劉博玄表示，短線市場動盪，且第4季還須關注終端需求回升力道及中國大陸經濟下行情況，都有可能影響台股走勢。

年底前AI伺服器出貨可望大幅成長，加上進入消費旺季，有望激勵消費動能，進而帶動回補庫存效應，讓台灣出口產業可望恢復成長動能，趁當前拉回震盪之際，逢低布局主流產業。

台股操作短期內走勢仍會有些波動，建議投資人不宜追高，但回檔時可布局主流產業，像是ASIC（特殊應用晶片）、散熱、PCB（印刷電路板）、CCL（銅箔基板）等產業，以及軍工航太供應鏈。

野村投信指出，台灣庫存去化雖往後遞延，但高點已過，電子業下游庫存去化良好，外銷出口金額來看，7、8月的年減率已明顯好轉，尤其是AI相關的資通與視聽產品成長超過40%以上，相關的ODM廠8月營收也開始逐步加溫，打破有人唱衰AI題材沒有貢獻的說法，預期從第3季開始，AI對基本面貢獻的轉折點就會出現。