復華A級債傘型基金 開募 |復華投信

近日美國10年期公債殖利率竄升觸及5%大關，創16年來新高，外電報導，摩根士丹利指出，殖利率噴出現象是極佳的買點；與美國10年期公債連動性高的美國投資等級債券指數價位，更來到30年來低位。投信法人認為，目前是進場布局A級債券的甜蜜點，可透過鎖定高品質債券、具鎖利機制的機動到期債券基金，掌握難得的債券投資好時機。

復華投信表示，為提供投資人掌握優「殖」債券投資機會，「復華A級債券傘型基金」將於10月23日起限時募集，基金成立後將不再接受申購。該基金布局鎖定A級以上高信評債券，同時有別於過去到期債券基金多以持有到期為主，該傘型基金成立進場後，若淨值達到「提前結算機制」的標準，將提前到期並主動獲利了結出場，讓投資人更能靈活運用資金。舉例來說，當復華二年半至五年期機動到期A級債券美元基金成立次日起屆滿二年六個月後、基金淨值達11元（相當於基金累積報酬率10%）；復華三至八年期機動到期A級債券美元╱台幣基金成立次日起屆滿三年後、基金淨值達11.5元（相當於基金累積報酬率15%），基金就會啟動提前結算機制出場，見好就收。

路透近日一份對經濟學家做的最新調查顯示，多數認為聯準會11月會議將維持基準利率不變，降息時間最快會落在明年第2季。

復華A級債券傘型基金經理人杜承豪指出，A級以上的投資等級債，因較優的信用品質，波動較小、違約率低，在降息循環中的資本利得，常優於BBB及非投資等級債，將是降息環境下的債市布局首選，目前可先進場卡位累積較高的債息收益，一旦聯準會貨幣政策轉向，債券利率有向下空間，將帶動債券價格上漲，屆時將有資本利得投資機會，當不同到期年份的基金，累積總報酬率分別高於10%或15%後，基金將提前到期讓投資更有效率。