特別股の魅力が上昇中：投資家の資金流入が拡大

**特別股受降息預期提振 柏瑞投信：殖利率仍具吸引力**

在物價可控和就業市場壓力下，市場預測美國聯準會將於 9 月開始降息，全年降幅約 3-4 碼。美國 10 年期公債殖利率因此下行，帶動特別股等固定收益資產走揚。

柏瑞投信指出，美國經濟衰退風險低，搭配溫和成長和降息循環，將利好存續期間較長的資產。特別股評價仍具吸引力，預期資金持續流入。

柏瑞投信「洞悉特別股」報告顯示，美國公債殖利率持續下行，反映市場降息預期。特別股殖利率也下降，但仍高於近年平均，對投資等級信用評等的特別股而言，仍有投資價值，吸引特別股 ETF 資金淨流入。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，特別股 ETF 連續兩季資金流入，顯示投資人看好經濟軟著陸。降息預期升溫，預計美國銀行業淨利息收入下半年將改善，投資銀行業務也持續反彈，預期美國金融業第三季獲利仍將維持高水準。

截至 2024 年 7 月底，柏瑞特別股息收益基金投資組合配置以美國占比最高，其次為加拿大和荷蘭；產業配置方面，金融業、公用事業和通訊服務業分別為前三大，但配置仍將視市況調整。