《柏瑞投信新論述：特別股後市預測光明》|柏瑞投信

柏瑞投信看好了！美聯儲降息預期推升特別股行情

各位讀者，最近市場上有個熱門話題，就是美國聯準會（美聯儲）的降息預期。據說，2023年底，美聯儲最快可能在3月份啟動降息周期，這個消息讓美國10年期公債殖利率應聲大跌，固定收益型資產也因此大幅反彈。結果就是，2023年12月和全年的特別股指數都締造了上漲紀錄。

這時候，柏瑞投信跳出來說話了。他們認為，美國經濟目前處於溫和擴張階段，加上貨幣政策轉向寬鬆，金融業的體質又很堅實，這些都對特別股後市發展有正面影響。所以，柏瑞投信對特別股的後市是中性偏正向的展望。

柏瑞投信在2024年第一季的「洞悉特別股」報告裡提到，經濟學家預測，雖然美國經濟成長可能會放緩，但還能維持小幅正增長。美國的服務性消費和商品消費都相當強勁，這也反映了美國經濟的韌性。而且，隨著貨幣政策預期轉向下，特別股的高殖利率自然吸引了很多資金的關注，特別股ETF在2023年第四季就出現了資金淨流入的情況。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲也發表了看法，他說，他們的策略還是集中在那些高票息、基本面穩健的特別股上，同時也會尋找新發行特別股的投資機會。當然，這樣的策略也要注意利率和信用的風險管控。

说到這個基金，截至今年1月底，它在全球的投資組合裡，美國資產佔比最高，約64.7%，其次是荷蘭和加拿大。在產業配置上，金融業、公用事業和通訊服務業是前三名。但是，這些配置還會根據市場情況進行調整，同時也要注意特別股市場的波動風險。