台灣ESG債券專家：挑戰與機遇同現

在近期市場波動的影響下，台灣債券市場呈現出新的投資機會。由於美國總統川普的交易行為及聯邦儲備銀行官員的談話，市場對於未來的預測變得更加複雜。然而，在這樣的環境下，ESG（環境、社會及公司治理）投資的長期趨勢依然明顯，預計到2034年，全球ESG投資市場將達到167.49兆美元，年複合成長率將達18.8%。

統一投信總經理董永寬在昨日（19日）表示，過去一年內，債券市場曾經兩度出現進入的「甜蜜點」，分別是在去年10月和今年4月。現在，隨著降息趨勢的減弱，這個時機的時間延後且幅度縮小，但新的價格低點再次浮現，意味著投資機會也隨之出現。董永寬強調，債市投資應該把握適當時機加入資產配置，以達到整體投資組合的平衡和健康。

展望未來，董永寬認為，川普的存在是市場上最大的不確定因素。雖然有退出全球氣候行動的風險，但ESG的長期趨勢已經成為全球共識，並不會因為四年任期而有所改變。

統一投信將於11月25日至27日募集券統一ESG投等債15+ETF（00966B）。該ETF由張美媛經理人負責，並追蹤彭博MSCI全球成熟市場15年以上美元BBB級永續ESG動能加權公司債指數。張美媛指出，該ETF精選BBB級長天期公司債，具有利率較高且違約率較低的特色，並加入了ESG篩選因子和ESG升降評加減權機制，以深化ESG投資效果。

該指數的篩選規則包括四個步驟：首先鎖定美元計價公司債，其次從流通性、到期時長及信評等方面精選票面利率高於4.5%、且為已開發國家發行的BBB級長天期公司債。第三步關注債券發行人的ESG表現，排除爭議性較大者，並選擇MSCI ESG評級為BBB以上、排名前75%的發行人。最後，將投資組合採市值加權排序，並每月重新檢視成分債發行人ESG評級的變動，進行權重調整。

若發行人的ESG評級上升，其成分債的投資比例將增加至原本的1.25倍；若評級下降，則投資比例將乘以0.8倍。但同產業的投資比率不得超過15%。