「台灣期交所推新保證金制度 全面啟航」|台灣期貨交易所

臺灣期貨交易所今（29）日宣布，為了讓我國期貨市場更加健全，並符合國際趨勢，將自即日起調整保證金訂定方式，從原本涵蓋一日價格變動風險，升級為涵蓋兩日價格變動風險。這項新措施將對商品保證金風險承受度進行強化，受到市場廣泛關注。 國泰證期顧問處的分析師吳佩奇表示，由於期貨交易具有放大槓桿的效果，價格波動對保證金維持率影響顯著，期交所此次調整保證金訂定方式，相信能夠提升交易人的風險控管能力，並助於業者的穩健經營。 期交所將在今日公告保證金調整的相關商品及金額，並提醒交易人注意其帳戶所需的原始保證金及對風險指標的影響。市場預期，不同期貨商品的保證金將會有所調整，部分可能上升，部分可能下降。 此次調整是基於國際監理機構對保證金訂定準則的規範，以及多數國外主要交易所的作法，期交所決定自今日起將保證金風險涵蓋天數從一日調整為兩日，並考慮到景氣循環因素。 調整後，保證金訂定方式將從涵蓋一日價格變動幅度99%信賴區間之風險值，變更為涵蓋兩日價格變動幅度99%信賴區間之風險值。以股價指數類期貨為例，保證金計算方式將受到期貨指數、風險價格係數兩個因子影響。 保證金制度調整後，各契約保證金金額將依其風險性訂定，調整幅度未必相同。期交所強化各商品保證金風險涵蓋程度，有助於提升交易人對價格波動風險的承受力。 然而，交易人需要認識到，繳交保證金只是涵蓋大多數市況變化的最低要求金額，並非涵蓋所有風險變化的保證。在價格大幅波動時，交易人仍需透過增加保證金數額或自行平倉部位，以承受價格變化及避免達到期貨商代為沖銷標準。