「中國信託證券多元抗震平衡基金」|中國信託證券投資信託

黑天鵝事件震驚台股，市場波動不斷，讓不少投資者心驚膽戰。近期，由於AI領域的深層學習技術DeepSeek橫空出世，以及美國總統川普再次掀起關稅戰，台股市場受到衝擊，近一周大跌6.1%，讓元月行情收紅的台股豬羊變色，蛇年紅盤日重挫，今年來大盤報酬轉負。

在這波市場波動中，各類國內投資型基金也受到影響，理柏資訊統計顯示，今年來檔數較多的國內投資（台股）一般股票型、科技類及中小型基金平均跌幅達5-6%，表現最為弱勢。相比之下，股債平衡型及組合型基金同期間跌幅僅2-3%，相對抗跌。

復華台灣智能基金經理人劉明滄對此表示，台股受惠於AI應用百花齊放，預估今年整體企業獲利將維持兩位數成長，並支撐股市多頭走勢。然而，由於電子產業為主軸，市場可能會承受較大的波動性。劉明滄建議，可透過國內投資組合型基金，同時納入台股ETF、台股基金及債券部位，進行多元的資產配置，以兼顧投資機會並控制下檔風險。

復華全方位基金經理人呂宏宇則認為，DeepSeek事件對AI算力及硬體需求想像空間影響為短空長多，但將加速AI的應用發展。呂宏宇預估硬體及半導體長期需求仍維持成長趨勢，後續選股布局將著重於下游應用商機。

群益平衡王基金經理人陳沅易則指出，雖然近期台股受到AI股評價回落、川普關稅政策等影響而表現受打壓，但隨著市場對於利空已逐漸反應，中長期來看，全球經濟可望延續溫和增長態勢，台灣科技廠受惠程度仍高，出口成長動能可望延續，內需穩健，仍有助支持台股表現。

類股方面，陳沅易建議持續關注先進製程、半導體材料、AI賦能相關題材、金融、生技等領域。

中國信託投信則強調，AI發展關鍵仍在於算力，高階設備是穩健前進的基石。長期而言，AI領域發展持續樂觀，相關供應鏈可擇優逢低布局。