柏瑞投信：AI赋能 多元資產策略領航|柏瑞投信

近期，美國聯準會放慢降息步調，市場對於債券和REITs的表現感到壓抑。然而，柏瑞投信強調，在美國生產力提升、通膨下降以及經濟穩定的背景下，AI長期發展趨勢未變，投資者應該在市場短期修正時，透過科技多重資產策略進行中長期布局。

柏瑞投信指出，聯準會暫停降息是因為經濟情況依然強勁，不急於調整政策。未來，只有在通膨出現實質進展或就業市場疲軟時，才會考慮進一步降息。川普的貿易政策可能加劇通膨壓力，但親商政策、能源政策與監管鬆綁有望部分抵銷這些影響。

柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊分析，雖然科技股近期面臨DeepSeek技術突破與川普關稅政策的雙重衝擊，但從2025年各產業EPS預估成長率來看，科技類股的年增率仍超越大盤，顯示科技產業仍是今年投資的主旋律。

楊士醇，中國信託科技趨勢多重資產基金經理人，則提到DeepSeek技術的創新強化學習與蒸餾技術，已獲得NVIDIA等主要雲服務商採用，這將促使市場重新評估高成本運算的必要性。

短期內，NVIDIA等算力概念股可能承壓，因為需求可能超越訓練需求，使高階GPU需求受質疑。但從中長期來看，AI應用走向Edge端部署將持續支撐NPU與顯卡需求，AI成本降低也將加速產業應用落地，特別利好資料庫及邊緣運算相關的供應商。

總結來說，雖然近期科技產業變數多，但AI技術向高效能、低成本發展的大趨勢不變。投資者應該著重於企業技術創新能力與成本優勢，而非盲目追逐傳統算力概念。