柏瑞投信：多資產策略，穩定波動下的投資選擇

【台北訊】隨著今年市場的波動越來越大，多重資產型基金成了各大投信公司爭相推出的焦點產品。根據最新的數據，截至7月底，已有九家投信公司申請新募集的多重資產型基金，其中柏瑞投信的利率對策多重資產基金規模已衝上52億元，顯見其受投資人熱烈追捧。近期，中信投信也發行了第五檔多重資產基金，8月15日正式成立，募集規模高達68億元，報請成立約20億元。 中國信託成長轉機多重資產基金經理人楊士醇表示，近期美債信評被降級，全球股市受到衝擊，加上經濟下行的風險，投資人應該提高抗震部位。楊士醇建議，在投資組合中加入可轉債，既能對抗經濟波動，又能把握經濟反彈的機會，實現攻守兼具的策略。 楊士醇強調，可轉債雖然一般沒有信評，但並不代表風險高。許多大型國際機構，如高盛、摩根士丹利、Adidas、UBE R、聯想集團、安森美半導體等，都發行可轉債，但並未特別申請信評，因此投資人不必過度擔心。 柏瑞投信指出，目前股市估值偏高，預計風險性資產短期內還會有波動。美國經濟雖然穩健，但股市短暫拉回的可能性仍存在。美國10年期公債殖利率已突破4.1%，短期內可能維持高位震盪，但長期來看，這仍是反映美國經濟基本面的一個指標。隨著升息接近末期，預計長天期殖利率將緩步下降。 柏瑞投信的多重資產基金投資團隊對後市風險偏好相對保守，目前市場風險溫度維持在中性偏謹慎的水平，目標配置股4債6。針對聯準會可能的升息，投資團隊對存續期間展望維持溫和偏短，並在利率對策資產上重視低利率敏感度資產。