台股遭遇美積電影響，單月淨流出達47.6億美元警報|中國信託證券投資信託

近期，台股在外資撤出與台積電赴美投資等利空消息的影響下，單周下跌2.1%，成為上周最弱的亞股。外資單周再度淨流出達47.6億美元，在新生亞股中流出的規模最大。法人分析指出，今年以來，新興亞股中僅韓股與越股呈現正報酬，分別上漲7.36%與4.68%，而台股則與其他市場一樣，至今仍處於負報酬狀態。

中信投信指出，美國總統川普政策的不確定性繼續對全球股市造成影響，美股四大指數回測半年線與年線。上周五，美國非農就業人口數據不達預期，但聯準會主席鮑爾隨後強調美國就業市場的韌性，並且美國經濟仍強，這一說法激勵美股反彈，但技術面上仍偏空。

對於台積電，該公司目前正面臨川普政府對先進製程赴美生產的施壓，以及CoW oS擴產進度下修的疑慮。然而，台積電董事長魏哲家在總統府記者會上強調，產能依舊吃緊，營運無虞，並未出現掉單情況。這一說明顯示，半導體長期需求看好，對台股的短期空間有限。投資者應該關注基本面優秀且獲利穩健的題材股。

安聯台股投資團隊最新預估，整體企業獲利預估將成長16.3%，各季均為雙位數成長，其中第四季成長預期最高，達25.1%。電子類股將維持高速成長，科技布局不可或缺。而非電子股則整體呈現衰退，但部分公司仍值得關注。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，越南政府已批准首座晶圓廠建設案，並將提供至多5億美元的援助。該廠生產的晶片將用於汽車、電信等領域。官方目標在2050年前額外興建五座晶圓廠，以掌握晶片製造技術、人才，並確保關鍵晶片供應，對原材料、基礎建設以及半導體等題材有利。

群益東協成長基金經理人楊慈珍分析，儘管近期國際股市受到川普關稅政策的影響，但從基本面來看，東協區域內的總經及通膨水準保持溫和穩定，多數國家進行降息。預期東南亞政府將推行內需政策，穩定區域經濟走勢。短期內，東協股市雖然經歷了多空拉扯，但隨著指數估值逐步修復至合理水準，搭配基本面持穩與政策加持，後市表現仍值得關注。產業關注方向包括金融、內需、通訊服務、工業等。