台灣ESG債券基金：吸金能力卓越

【台北訊】近來，ESG（環境、社會及公司治理）債券基金在市場上表現亮眼，其吸金量甚至略超過了ESG概念股基金。在利率市場震盪的環境下，ESG債券基金仍能保持溫和的淨流入，這讓許多投資者對其產生了興趣。 根據Barclay統計，今年上半年ESG概念債券型基金淨流入金額約達180億美元，略高於ESG概念股票型基金。這也反映出在市場波動加劇時，ESG債券型基金顯得更加吸引人。 柏瑞投信分析師指出，美聯儲（Fed）年底前升息的可能性仍然存在，加上歐洲成熟國家維持升息循環，預計成熟國家主要央行的貨幣緊縮政策將持續一段時間。因此，成熟國家公債殖利率仍有上升空間。 柏瑞投信的ESG量化債券基金經理人施宜君表示，雖然升息循環尚未結束，但通膨率已經出現下滑趨勢。她預期升息循環將於今年底結束，這將對債券未來走勢產生正面影響。目前ESG企業債指數的利差位於5年均值之上，殖利率水平也超過5.2%，這些都顯示出中長期投資價值。 葉啟芳，群益全民成長樂退組合基金經理人，則提到，信評公司最近調降了美國債信評級以及中小型銀行信評，這引起了市場的關注。但她強調，市場對主權債券的投資考量並非單純依賴信評，還包括政治、經濟、法規及流動性等多方面因素。因此，不預期美債將被迫拋售。 惠譽在調降美國信評的同時，確定了美國國家評等上限仍為AAA，這對於符合AAA評等標準的美國企業和證券來說，影響也將有限。 在此背景下，路博邁投資團隊認為，優質債券的投資價值優於低評級債券，強調信用研究和注意特定債券發行的承銷條款的重要性。這樣的環境將提升主動式投資經理人在全球固定收益領域所能帶來的價值。