ESG債券基金 吸金力強勁

ESG債券基金受青睞吸金量甚至略高於ESG概念股基金！雖然利率市 場表現震盪，但ESG概念債券型基金呈現溫和淨流入，據Barclay統計 ，今年上半年ESG概念債券型基金淨流入金額約為180億美元，亦略高 於ESG概念股票型基金，法人表示，在市場波動大時更顯現出ESG債券 型基金較受青睞。柏瑞投信表示，美國聯準會（Fed）年底前還有升息的可能性，加 上歐洲成熟國家維持升息循環，預期成熟國家主要央行的貨幣緊縮政 策恐將再持續一段時間，預期成熟國家公債殖利率仍有上揚空間。柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，雖然成熟國家的升息循 環尚未正畫上句點，但通膨率確實出現下滑趨勢，預期升息循環或於 今年底結束，將有利債券未來走勢。以ESG企業債指數，目前指數利 差位於5年均值之上、且殖利率水準來到5.2％以上，皆已浮現中長期 投資價值。日前信評公司調降美國債信評級以及中小型銀行信評後，群益全民 成長樂退組合基金經理人葉啟芳表示，前次標普降評消息引起市場較 大反應，主要是當時債務上限問題尚未獲得解決；然而，市場對主權 債券（特別是美國公債）的投資不單純參考信評，還有政治、經濟、 法規及流動性等多方面考量，在其他條件沒有太大變動下，不預期美 債將被迫拋售。此外，惠譽調降美國信評的同時，確認美國國家評等上限（count ry ceiling）仍為AAA，換言之，這對於美國其他符合AAA評等標準之 企業、證券都不會因此被迫降評，故對於相關標的之投資需求或價格 表現之影響亦料有限。即使信評公司對美主權債以及中小銀行降評等事信不至於造成美債 被拋售。但路博邁投資團隊認為優質債券的投資價值優於低評級債券 ，注重信用研究和留意特定債券發行的承銷條款不可或缺。而這樣的 環境，更將提升主動式投資經理人在全球各固定收益領域所能帶來的 價值。