南山人壽：海外投資占比目标40%，挑战重重|南山人壽

【新聞報導】 哎呀，講到台灣的壽險公司，不得不提南山人壽啊！這家壽險大老闆，在國外投資這個領域可是一點也不手軟。最近有個新聞，說是要拿到超過40％的國外投資額度，可真是難上加難。不過，2019年和2020年，金管會只批了一家公司，那就是南山人壽，讓它從40％拉高到43％，可見它在業界可是有相當的份量啊！ 那麼，為什麼這個國外投資額度這麼珍貴呢？舉個例子，像南山人壽這樣的壽險公司，只要多1％的海外投資額度，就能多出100億以上的資金。從投資國內公債的0.4％，轉為投資國外公債，至少能多出0.8％以上，這還是小事兒，更多是投資國外公司債、金融債，現在都有3％以上，一年至少多出2～3億元的利息收入，資產規模愈大，影響自然愈大。 從2007年開始，只有四家壽險公司拿到國外投資最高上限45％，那就是國泰人壽、富邦人壽、南山人壽及中國人壽。而多年來獲准超過40％，但還不能到45％的，也只有四家公司，包括新光人壽、全球人壽、元大人壽和台灣人壽。 但這個額度並不是那麼容易拿的，保險局近年來對超過40％的投資額度，幾乎是寸步不讓，大部分公司一次只能拿到1～3個百分點，但40％以下的投資額度一次就給5個百分點。所以，要突破40％的障礙，公司必須要建置內部風險模型、RBC要達250％以上，還要在兩年内沒有被金管會重罰，這個標準可真是苛刻。 不過，這些努力並不是徒勞的。像新光人壽就因為投資流程及決策上的疏失，被金管會處罰，將國外投資上限從43％降到39％，這讓人看來，拿到這個額度可真是要小心翼翼啊！ 最後，保險局也提到，從2019年開始限制國際板加計國外投資，不得超過已獲准國外投資上限的145％，也就是最高不超過資金的65.25％。目前來看，還沒有任何一家壽險公司「超限」，也就是所有公司都可以自由投資國際板債券。這對南山人壽來說，無疑是個好消息，可以更自由地展開國外投資布局。