柏瑞投信：持續推動永續投資，長期發展勢頭穩定

美國總統川普上任後，簽署多項行政命令，其中退出巴黎氣候協定對全球氣候變遷議題造成衝擊。雖然如此，ESG股票指數近三個月來，仍延續去年上漲的趨勢，但小幅落後於MSCI世界指數。柏瑞投信在最新的「洞悉ESG」春季號報告中分析，儘管川普對永續議題的立場明顯，但在新冠疫情影響下，投資者對永續投資的關注度不減反增。

根據JP Morgan在2024年11月的統計數據，美國永續投資的資產總額（AUM）與其在整體投資市場中的比重，在2020至2021年間都有顯著成長。從2015年到2024年底，美國歷任總統任期間的潔淨能源資本支出也呈現上升趨勢，這顯示能源轉型的長期發展趨勢並未因領導人的立場而改變。

Bloomberg在2月的統計數據顯示，全球ESG股票指數2025年的預期每股盈餘（EPS）成長率為12.7%，高於一般企業的10.9%，這意味著ESG企業今年的獲利能力仍優於一般企業。此外，全球ESG投資級與ESG非投資級企業債指數的殖利率也處於近年高檔，分別在1月底達到4.67%和7.4%，成為相對於全球公債具有投資吸引力的資產配置選擇。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君指出，隨著經濟數據的強韌，投資級企業債與非投資級企業債的利差呈現收斂趨勢，目前利差水位皆低於5年平均水準，這反應市場對經濟前景的疑慮逐漸緩解。然而，預計2025年利差持續收斂的幅度將有限，今年固定收益資產仍以息收為主要來源，並需留意市場波動風險。