柏瑞投信：專注核心股權配置的投信行業領航者

市場對經濟復甦的期待可能會帶來通膨，但專家分析，即使美國第二季通膨率上升，聯準會的貨幣政策方向還是會維持穩定，所以投資人可以考慮將核心資產配置在特別股這一類別。新光全球特別股收益基金的經理人陳晞倫說，近期特別股價格有點小調整，但浮現的收益率卻超過了5%，這讓投資價值看起來更吸引人，也讓更多尋求穩定收益的固定收益投資人對它們產生了興趣。陳晞倫認為，特別股因為利率風險低、殖利率吸引人，加上良好的信用品質，在這個疫情不確定的時期，具有高息、高評等的特別股將會繼續吸引資金流入，成為抗疫資金的熱門選擇。 富蘭克林華美特別股收益基金的經理人余冠廷則表示，雖然病毒變種讓疫情擴散速度加快，但宏觀環境和政策還是支持經濟復甦，企業獲利也會持續改善。但由於多數資產的價格已經很高，市場波動性也會增加，所以在後續配置特別股時，應該更加關注股息收益。 對於2021年的展望，余冠廷認為，美國的大規模財政擴張將提升個人消費意願，加速商品消費的復甦。從2020年8月起，企業生產就已經開始反彈，預期企業將繼續補充庫存，這將成為2021年上半年經濟復甦的主要動力。 柏瑞特別股息收益基金的經理人馬治雲分析，由於年初美國公債殖利率上升，特別股價格也出現了調整，這主要是因為短期ETF資金流出較多。但美國準財長葉倫支持新一輪的財政刺激政策，預期這將有利於經濟加速復甦。美國聯準會的貨幣政策和金融環境都顯示，短期內資金行情還會持續，特別股目前處於一個適合中長期投資的價值水位。