南山人壽：低利率環境下，保單分紅率突破1%關鍵點

【壽險新聞】低利率環境持續，南山人壽調降多張保單利率

在這段壽險史上最長的低利率環境下，南山人壽近期動作了！由於銀行定存利率持續低迷，保單分紅利率從2020年4月起一路下滑，目前已經跌到0.81%，這個數字看起來雖然小，但對於民眾的投資回報來說，影響可大了。除非央行在2月底能夠提早做出利率決策，否則這個史上最低的分紅利率可能會滿滿一年，這對於投資者來說，真的是一個不小的壓力。

不僅如此，南山人壽在2月份也對其利變保單做出了調整。它一口氣將27張停售利變保單的宣告利率從2.6%調降至1.6%，降幅達20個基本點。這個調整主要是為了反應匯兌成本的上升。對於去年2月投保的既有保戶來說，從今年2月起，他們的保單增值回饋金將按照1.6%的利率計算。

此外，三商美邦人壽也在2月份調降了新台幣利變年金的宣告利率，從1.6%降至1.5%，這一調整也是因應新台幣保單的投報率不如美元保單的現狀。

壽險保單分紅利率的變動，其實就是市場利率的反映。過去，強制分紅保單的預定利率還是4～6%，當分紅利率高於6%時，早期保戶還能領回一些分紅金。但現在，利率低到谷底，分紅利率已經不太具有實質意義，它只是告訴我們市場利率有多低。

從1990年代的5%以上，到2009年1月的2%以下，壽險保單分紅利率從未回到2%以上。2009年3月至10月，曾經一度降到0.86%，但之後又回升到1%以上。而這次，分紅利率再度跌破1%，創下0.81%的歷史新低，並且持續時間至少12個月，這也是低於1%利率的歷史最長時間。

金管會要求壽險公司落實利變保單宣告利率的平穩機制，宣告利率必須參考主流債券利率，並考慮匯兌成本等因素。在這樣的低利率環境下，壽險業者表示，要宣告1.5%的利率已經相當不易。