台灣永續投資：優化債信評等策略|中國信託證券投資信託

台灣股市動態：ESG概念商品多元化，中信投信帶頭推動債券ETF市場

【台北訊】隨著全球對ESG（環境、社會、治理）概念的關注日益升高，台灣市場的ESG商品也呈現多元化發展。根據最新統計，去年無論是主動或被動型操作的ESG商品，都能從永續投資的效益中獲利。

晨星研究指出，2020年約有75%的ESG基金報酬率高於同類型基金的平均水準。而在美國，26檔結合永續投資原則的指數型基金中，有25檔的報酬率更是超越了該資產類別中最常見的指數。

為了迎合這股趨勢，中信投信率先推出中信ESG投資級債（00883B）與中信低碳新興債，成為台灣市場首兩檔將永續概念融入指數編製原則的債券ETF。這兩檔ETF被視為構築投資防禦部門的主要資產。

中信ESG投資級債經理人張勝原表示，ESG基金的異軌表現，部分要歸功於疫情對於「非財報因子」風險的關注提升。他指出，過去在法說會上，投資人與企業經營階層多聚焦於EPS，但現今討論ESG議題的比例明顯增加。

張勝原進一步強調，結合ESG概念的債券ETF，能夠排除ESG爭議性高的企業，從而提升債信品質。企業風險降低，長期利息報酬更加穩健，價格波動也降低，有利於提升長期報酬風險比。

他還提到，遵循聯合國責任投資原則（PRI）的資產管理機構，過去十年成長400%，ESG爭議性高的產業資金流入量也明顯減少，如菸草業即是明顯案例。ESG爭議性愈低的產業，投資前景也愈為樂觀。

中信低碳新興債經理人游忠憲則認為，新興市場債市波動性已顯著降低，加上歐美經濟復甦將帶動新興市場實體經濟出口回升，主要經濟體央行持續貨幣寬鬆，有利於資金持續流入新興市場，後市仍有很大的想像空間。

台新ESG新興市場債券基金經理人尹晟龢則指出，全球簽署PRI的投資機構已超過3,000家，所管理總資產規模逾103兆美元。目前全球發行的債券型ESG主題基金，仍以成熟國家為主，新興市場ESG債券基金未來仍有很大的成長空間。