柏瑞深耕高收債 寫佳績

柏瑞投信深耕台灣已超過25年，或許外界對於柏瑞還不是那麼熟悉，但是只要一提到債券型基金，柏瑞的指名度就會大增，主要的關鍵就在於柏瑞投信總經理楊智雅，以固定收益產品為核心的經營策略。故事要回到2008年，當時大多數投資人的資金都被引導到境外基金，但是國內投信高收益債的固定收益產品可說是一塊未耕之地。依據銷售境外高收益債基金的經驗值，楊智雅認為台灣境內缺乏一檔以台幣計價、固定月配息機制，波動屬性又介於股票和公債之間的產品，於是不斷與主管機關溝通後，推出國內第一檔台幣計價的高收益債券基金---柏瑞全球策略高收益債券基金。該基金2008年8月推出後，就遇到金融海嘯，當時以12億元報請成立，但到2008年12月底時規模僅剩4.5億元，面臨清算壓力，但柏瑞認為，固定收益是未來的趨勢，高收益債也是對的商品，只是價值遭到嚴重低估，在業務團隊加倍拜訪客戶下，終於力挽狂瀾。截至2016年12月底，該基金的規模已來到311億元，成為境內債券基金的「基金王」。金融海嘯過後，境外固定收益產品也確實開始大行其道，尤其「高收益債基金」更是市場寵兒。根據投信投顧公會統計，國人投資境外高收益債基金的金額，從2009年1月的新台幣1,299億元，到2017年1月的規模已達到新台幣9,601億元。境內高收益債基金的規模，也從2010年1月的117.7億元，成長到2017年1月的1,725億元。再次證明楊智雅的堅持是正確的。根據投信投顧公會統計，截至2016年12月底，柏瑞投信為全台38家投信中固定收益型基金管理規模最大者，旗下六檔固定收益產品的金額合計超過480億元，市占率高達20％，遠遠高於第2名的7.8％。「柏瑞擁有完整的產品線，未來固定收益產品仍會是拓展版圖的核心，並搭配多元資產產品來拉高市占率。」楊智雅表示。同樣的差異化創新思維，也應用在柏瑞推出的N級別上，所謂的N級別就是投資人持有基金只要滿三年就免收手續費，也不收取分銷費，是投信業界的一大創舉，更開啟業界境內後收型級別基金、「0分銷費」的風氣之先。（李佳濟）