股動期潮 國票先鋒 選擇權 布局買方

4月30日的5月選擇權合約未平倉量Call最大OI在履約價10,400點有56,779口，Put最大OI在履約價9,600點有49,224口，顯示中期的壓力在10,400、支撐在9,600點，而周選擇權合約未平倉量Call最大OI在履約價10,100點有24,167口，Put最大OI在履約價9,500點有10,313口，表示短期的壓力在10,100點、支撐在9,500點。外資的Call庫存209,095口，Put庫存185,216口，外資在選擇權市場看法為中性偏多，整體盤勢震盪偏多格局，操作方面若看多則可Buy Call。若大盤上漲，Call權利金也上漲即可獲利，若看好未來行情但又怕大盤沒有立即發動，卻使權利金被時間價值吃掉，這時可以用多頭價差策略，而多頭價差為買進低的履約價選擇權，同時賣出高的履約價選擇權，此價差策略優點為權利金成本，比單一買方便宜、且可讓權利金消失速度減慢，又可享受上漲的價差。期貨籌碼方面，4月30日外資OI未平倉口數為淨多單3,813口，顯示外資對市場看法中性偏多，也需留意4月30日新加坡摩台期4月合約OI未平倉224,066口，此水位以過往經驗，外資在此作現貨部位的部分避險，技術面大盤周線收黑K留上影線、日線連三黑K線上檔賣壓重，外資現貨買超力道減弱，電子期及台積電近期震盪。交易上指數以區間偏多操作為主，選擇權則買方策略、或多頭價差策略因應行情變化。（國票期貨提供）