投信：類貨幣基金 比定存好賺

在零利率時代，保守投資人若不想把錢放在定存，投信業者建議，可考慮暫時停泊在「類貨幣型基金」，不僅收益率較定存高，也享有利息免稅的好處。另外，投資等級債券基金頗受歡迎，而黃金具備保值功能，基金業者建議，投資人可將適當比重的資金投入黃金相關產品。美國聯邦準備理事會（Fed）上周大幅降低利率，聯邦基金利率降到0到0.25%的歷史低點。日本銀行（中央銀行）也將基準利率從0.3%降到0.1%。在國內，中央銀行先前快速降息，日前一口氣降息3碼（即0.75個百分點），國內銀行的一年期定存利率迅速跌破2%，不到1.5%。金融市場不穩定，大量資金流向類貨幣型基金。群益投信分析，隨著央行降息，雖然類貨幣型基金的整體收益率會隨著降息而逐漸下滑，但這類基金同時持有債券部位，擁有穩定的債息收益，整體報酬率較定存更佳。若現階段投資人對股市仍持觀望態度，又不想把錢放在銀行定存，可以暫時停泊在類貨幣型基金。至於持有美元部位的投資人，在不考量匯率轉換的前提下，基金業者建議，可以投資全球債券型基金，主要是因為這類型基金以成熟市場的公債與投資等級債券為主。不過，美國、歐洲都已經大幅降息，未來再降息的幅度不會太大，因此，這類基金已經不會有太多資本利得，投資人只能賺利息收益。天達投顧認為，在全球連鎖的降息風潮下，容易突顯黃金的保值功能。而且，不論是通貨膨脹或通貨緊縮，都會使金融環境不穩定，有助於吸引避險的資金流入黃金市場。友邦黃金基金經理人福斯特（Joseph Forster）表示，在實質負利率時代，具有保值特性的黃金吸引力大增。歷史經驗顯示，黃金與實質利率兩者之間為負相關，特別是在景氣低迷、股市表現疲弱之際，黃金更容易受到投資人的青睞，如1970年代、2000年代初。投信投顧公會秘書長蕭碧燕則建議購買類貨幣型基金或定期定額購買股票型基金。蕭碧燕表示，現在進去買債券、或債券型基金，都會有些風險。例如現在很可能是債券價格的高點，一般公司債則可能有倒帳風險。如果不知道可以投資什麼，類貨幣型基金是不錯的選擇。蕭碧燕也說，也建議投資人定期定額購買股票型基金。不要把定期定額當成投資，而是當成儲蓄，短暫的虧損不必在意，如果每個月定期扣款，未來景氣復甦之後，例如最長五年後一定會起來，到時候說不定退休金都存夠了。