美債及貨幣市場 超吸金

根據彭博資訊和AMG Data Services統計資料顯示，今年以來到10月22日止，只剩下美國貨幣和美國債券兩個市場呈現淨流入，累積淨流入金額分別為3,710億美元與122億美元。在此同時，美國市場恐慌指數VIX上下劇烈震盪，反映出市場資金趨避的潮流。貨幣寬鬆政策加上避險資金轉進，公債的投資報酬率也引起關注。公債的多頭走勢，成為市場尋找正報酬商品的重要投資途徑。友邦投信昨（29）日表示，以今年6月16日到9月17日為例，市場恐慌指數VIX開始震盪走高，避險資金紛紛轉進美國政府債券市場，美國政府債券指數從低點反彈。根據彭博資訊統計，美林美國政府債券指數於6月16日低點反彈以來至9月17日止，以美元計價的投資報酬率達6.15%。同樣的情況也發生於今年10月14日到22日，市場恐慌指數VIX指數二度飆高，市場資金再度抽離股市，轉往美國政府公債市場避險，僅此一周，美國政府債券指數以美元計價的投資報酬率也有1.5%。富蘭克林證券投顧表示，國際貨幣基金10月發布的世界經濟展望報告，下修美國及全球今明兩年經濟成長率，顯示未來金融市場仍會有較劇烈的波動，在此前提下，防禦型的政府公債不可不備，尤其是美國政府債與全球債，因高債信品質的特性，在風險意識高漲，以及全球啟動降息風潮下，政府債市將是偏多。