建弘投信看好傳產資源股及內需資產股

雖然台股過年開紅盤以來隨著國際股市震盪，建弘投信店頭市場基金經理人鄭國華認為，電子股進入第一季傳統淡季，目前雖因跌幅較大具投資吸引力，後續仍要觀察美國經濟復甦，但傳統類股受惠中國經濟高速成長，和新興國家原物料強勁需求，將較電子類股有較好的表現，預計傳產資源股和兩岸三通、內需資產題材類股，仍是今年上半年的主軸。鄭國華指出，中國07年GDP成長率高達11.4%，固定資產投資年成長24.8%，進出口總額年成長23.5%，消費年成長16.8％，顯示中國經濟對於全球的重要性。其中傳產原物料資源股及兩岸三通內需資產將是台股08年主軸，中國大陸將全面禁用32.5型低標劣質水泥，較之前淘汰落後產能手段更積極，未來水泥供需吃緊的狀況將較原先預期更嚴重。此外，市場預期08年鐵礦石價格預期大漲3-5成，而國際扁鋼、小鋼胚及廢鋼均出現惜售，價格並預為反應而大幅飆漲，煉鋼廠持續調高鋼價，鋼鐵業上肥下瘦；南非電力供應不足，貴金屬報價上漲，帶動金屬原物料再度上漲；散裝波羅的海運價指數已跌深反彈。而且中國經歷50年來最嚴重暴風雪，預期對於傳產產品將有一波需求出現。鄭國華表示，由於台灣3月22日總統大選將持續營造兩岸和平三通題材、開放金融股登陸、提高投資中國上限、開放陸資來台，有利於內需資產營建、金融、航空、觀光、中概股未來表現；以香港為例，03年7月大陸開放自由行之後，04年中國內地赴港觀光旅客激增，突破1200百萬人次YoY43%，觀光與飯店類股營收與獲利大幅增加。另外電子產業進入季節性傳統淡季，雖然電子股目前具投資吸引力，但仍需觀察美國經濟復甦情況，較看好的族群包括太陽能和面板類股，其中太陽能族群第1季營收會比07年第4季持續成長，面板族群仍是08年供需狀況最佳、本益比最低的重量級次產業。