新基金募集 上月急凍

2008年新開張，但投信業者卻不樂觀看待首季業績，主因國際股市表現不佳，投信業者元月募集的新基金比天氣還冷，募集金額不到預期的一半，這也凸顯海外股票型基金失光環，與去年幾乎檔檔募爆來比，相距甚遠。據統計，元月募集的新基金包括海外股票型的ING全球氣候變遷基金、保德信全球基礎建設基金、摩根富林明新絲路基金，這三檔基金募集上限均為100億元。不過，到主管機關獲准成立那天，三檔海外股票型基金募集的資金均僅有一半，也就是只有50億元。此外，建弘投信募集的全球貨幣市場基金，募集成績更差，募集上限100億元，卻僅募集約20億元，不到五分之一，顯示除了股票型基金不受青睞外，貨幣市場型基金亦乏人問津。建弘投信表示，近期美國金融市場信用緊縮問題，已經使房屋市場衰退情況加劇，並進一步傷害經濟向上成長，因此Fed採降息措施以預防經濟大幅衰退，然而此手段對全球主要貨幣市場的影響，即是弱勢美元走勢將持續。建弘投信認為，由於目前全球主要貨幣國家如歐元區、英國等的通貨膨脹，雖處於各國央行控制區間內，但接近上限的通膨水準，仍使各國央行隨著美國降息的機率偏低。在長期利差擴大下，美元仍偏弱勢，投機會將存在於各個非美元貨幣中，如有機會取代美元成為國際貿易流通的歐元、通膨壓力下抗跌的原物料貨幣如加元及澳元、及資金湧向經濟持續擴張的新興市場貨幣等。此外，隨著近期原物料價格不斷上漲，全球面臨通貨膨脹的壓力加劇，預估各國央行為因應通貨膨脹，將維持較緊縮的貨幣政策，即維持利率於高水準不變或升息，進而吸引外部資金進入該市場投資，推升貨幣走勢。以各家外資券商研究報告來看，預期各國貨幣表現將較美元強勢，此時進場作貨幣配置，可使未來獲利空間與勝率上升，不過由於在信貸緊縮因素未完全消弭，全球金融市場處於不穩定狀況下，建議在投資策略配置上以穩定報酬為優先，藉由投資全球貨幣市場基金，除了可避免投資單一貨幣匯率風險外，波動度也相對穩定。