建弘投：低P／E電子股 Q2有機會

國際股市最近多空消息交雜，包括美國聯準會(Fed)近期來降息外加法國興業銀行因交易員操作不當，導致鉅額虧損、次貸風暴的後續影響，使得國際金融機構認列資產虧損擴大等。台股也在國際因素影響下起伏波動，建弘福元基金經理人張淑蕙表示，次貸風暴整體影響，短期間內還不易全盤掌握，預計要等第二季才會比較明朗，配合總統大選的政治因素釐清，屆時台股可望比較有行情可期。距豬年封關只剩最後一交易日，台股昨日下跌二二點，以七五二一．一三點作收，顯然還沒擺脫國際盤的陰影，且受長假影響，量能也略見停滯，不過外資昨日大舉加碼一○三億元，封關前出現外資歸隊的動作。張淑蕙表示，短期內還難以完全窺伺次貸風暴後續影響的全貌，而市場預期Fed為了刺激景氣，在一月底的例行會議中，還會再次宣布降息；台股在此波國際股市震盪中也沒能置身事外，加上總統大選前的觀望氣氛濃厚，是以封關前顯得有氣無力，不過等選後政治面釐清後，資金可望回流，包括兩岸三通題材的傳產類股，以及本益比偏低的電子類股等，第二季後都可望有較明朗表現。由於短期國際股市和台股震盪較劇烈，張淑蕙建議投資人短期間降低持股比例，電子和傳產可做區間操作，等三月總統大選後，政治變數釐清，加上兩岸政策利多，預期外資及觀望性資金可望注入股市，尤其兩岸題材類股有機會成盤面主流，看好的類股包括：航運、觀光、營建資產、金融和中概股。此外，由於目前電子類股本益比已相對偏低，雖然第一季仍為傳統淡季，但部份個股價值被低估，預期短線可能有跌深反彈行情，惟要等下半年進入電子業傳統旺季，隨著業績回升，可望有更好的表現空間。