定期不定額 逢低不停扣

今年以來全球都同步受到次貸與通膨衝擊，股市呈現大幅震盪，不少投資人難耐虧損，暫停扣款，甚至贖回。事實上，訴求投資風險分散的定期扣款，目的就是在長期分散投資下，創造複利的效果。除一般可見的定期定額扣款外，看準「危機入市」，也有投信業者提供「定期不定額」的扣款機制，只要指數負乖離到一定程度，系統就會幫投資人自動「逢低加碼」。國泰投信副總經理張雍川表示，根據過去經驗顯示，定期不定額機制扣到較高金額時，通常已來到指數的相對低檔，這種機制除可以保有定期定額投資的好處，更重要的是，可以克服多數投資人追高、殺低，以及套在最高點、殺在最低點的投資弱點。張雍川認為，台股自9,000點以上高點跌至7,000點附近，這段時間的急挫考驗投資人的投資術，而定期不定額的機制，很適合小額投資人。如何「不定額」法？投信先透過系統，計算出適用扣款的級距，依據投資人原始設定的該級距金額，從指定帳戶扣款投資；此外，投資人還可設定一組低、中、高扣款金額。以國泰投信不定額的扣款設計為例，當加權指數與年均線的負乖離大於10%時，系統就會自動扣到投資人所設定的「高金額」；當加權指數與年均線的正乖離大於10%時，系統則會自動扣到投資人所設定的「低金額」，在此之內，則按照投資人設定的一般扣款金額，即「中金額」扣款投資。從今年全球股市表現來看，台股年初以來跌了13%，道瓊、S&P500跌了約10%、法國巴黎指數及法蘭克福指數跌了19%與17%、日經指數下跌10%、恆生指數下挫20%，而大陸各指數更是跌了近五成。全球重要市場幾乎無一不跌，倘若在先前高點進場投資而暫停扣款，幾乎都面臨虧損的命運。除定期不定額扣款機制強迫投資人逢低加碼，減低投資人殺低對投資報酬的影響外，市況不佳也讓許多投信祭出手續費優惠吸引投資人定期定額投資，讓投資人可以省下不少手續費。以友邦投信為例，到8月底前臨櫃申購，定期定額終身五折手續費優惠，單筆則享五折，而若以網路下單申購，手續費折減更可達三、四折不等。投信業者所提出程度不一的手續費優惠，投資人不妨可以多多比較。